Attentes concernant la confiance des consommateurs aux États-Unis
La confiance des consommateurs aux États-Unis devrait augmenter à 95,0, contre 93,0. Cela fait suite à une reprise par rapport aux niveaux bas d’avril, en corrélation avec la modération des tensions commerciales. Contrairement au rapport d’UMich, ce rapport met davantage l’accent sur le marché du travail plutôt que sur les conditions financières des consommateurs. Nous croyons que les prochains rapports sur les offres d’emploi et la confiance des consommateurs aux États-Unis sont cruciaux pour la direction du marché dans les semaines à venir. Ces données influenceront directement la volatilité et les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale. Les données du PIB espagnol sont peu susceptibles d’avoir un impact significatif sur le sentiment général du marché. Le marché du travail montre des signes clairs de ralentissement, avec la dernière enquête sur les offres d’emploi et le turnover affichant 8,059 millions, un creux de trois ans. Cela soutient l’idée d’un environnement de « faibles recrutements, faibles licenciements », car un ratio de 1,2 ouvertures par personne au chômage est bien supérieur aux niveaux d’avant 2020. Une nouvelle baisse en dessous des 8,0 millions attendus pourrait nous pousser à acheter des options de vente sur le dollar américain ou des options d’achat sur les contrats à terme sur les taux d’intérêt, anticipant une banque centrale plus accommodante. En revanche, le sentiment des consommateurs a été étonnamment résilient, le dernier rapport du Conference Board surpassant les attentes à 102,0. Cette force est directement liée à l’accent mis sur le marché du travail dans le rapport, suggérant que bien que les recrutements ralentissent, l’insécurité de l’emploi généralisée ne se soit pas encore installée. Cette résilience pourrait soutenir les actions de consommation discrétionnaire pour le moment.Signaux mixtes pour les traders
Cela crée un signal mixte pour les traders, avec un marché du travail qui se contracte en opposition à un moral des consommateurs stable. Nous pensons que cela justifie des stratégies pariant sur une volatilité plus faible, comme la vente de strangles sur des indices tels que le S&P 500, car un crash du marché semble peu probable tant que le consommateur reste confiant. Cela suggère une lente progression plutôt qu’une rupture nette sur le marché. Historiquement, les offres d’emploi diminuent bien avant un ralentissement économique majeur, un schéma que nous observons actuellement. Avec des marchés actuellement prévoyant une forte probabilité d’une baisse de taux d’ici septembre, un rapport sur les emplois faible solidifierait ces paris. Par conséquent, nous envisagerions des options sur des ETF spécifiques au secteur, peut-être en position longue sur des services publics sensibles aux taux tout en étant plus prudents sur les secteurs industriels.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
