Bénéfices Plus Élevés Anticipés
La banque prévoit que des bénéfices plus élevés compenseront certains effets négatifs des politiques commerciales. La prévision et l’objectif révisés reflètent un optimisme quant aux conditions économiques et à la performance des entreprises. Avec la prévision de bénéfices revue à 277 $ par action, nous voyons une base plus solide pour le marché à l’approche du dernier trimestre. Cela suggère que les stratégies dérivées devraient être haussières, anticipant que le S&P 500 atteindra l’objectif de 7 000 à la fin de l’année. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat ou de mettre en œuvre des spreads d’options d’achat haussiers pour capitaliser sur le potentiel de hausse dans les semaines à venir. Cette vision optimiste est soutenue par des données économiques récentes, le rapport sur l’emploi d’août 2025 montrant une croissance stable des salaires et un taux de chômage se maintenant à un faible 3,7 %. Cette stabilité économique, combinée à la résilience des entreprises, suggère que les reculades pourraient être peu profondes et de courte durée. Par conséquent, vendre des options de vente sécurisées par des liquidités lors des baisses pourrait être une manière prudente de collecter des primes tout en se positionnant pour un marché en hausse.Volatilité du Marché Reste Faible
La volatilité, mesurée par l’indice VIX, tourne autour d’un taux relativement bas de 15, en baisse par rapport au pic bref observé en juillet 2025. Cet environnement rend l’achat d’options plus abordable qu’au début de l’été. Nous pouvons en tirer parti en achetant des options d’achat à plus long terme, ciblant des échéances en décembre 2025 ou janvier 2026 pour correspondre à l’objectif de prix de fin d’année. Les commentaires notent que de forts bénéfices devraient annuler les impacts des tarifs, un thème qui s’est intensifié depuis que les discussions commerciales ont débuté plus tôt cette année. Cette résilience était un point clé de la saison des bénéfices du T2 qui s’est achevée le mois dernier. Cela signifie que les transactions sur indices du marché, comme celles sur les options futures SPY ou ES, sont probablement plus efficaces que d’essayer de sélectionner des entreprises spécifiques qui pourraient être affectées par la politique commerciale. En regardant en arrière, la performance du marché a été impressionnante depuis qu’il a surmonté les inquiétudes liées aux taux d’intérêt au début de 2025. La situation actuelle semble similaire à celle que nous avons connue à la fin de 2023, où de forts bénéfices ont propulsé le marché à travers le bruit géopolitique. Nous croyons que ce schéma se répète, suggérant que nous devrions faire confiance à la solidité fondamentale des bénéfices plutôt qu’aux risques liés aux gros titres pour l’instant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
