Performance d’Amazon en période d’instabilité du marché
Malgré de bons résultats au deuxième trimestre d’Amazon, qui ont dépassé les attentes de Wall Street, la baisse du stock a persisté. Le chiffre d’affaires d’AWS a crû de 17,5 % par rapport à l’année précédente, bien que les sentiments du marché laissent entendre qu’Azure de Microsoft prend du terrain sur les services de cloud, le chiffre d’affaires d’AWS de 30,9 milliards de dollars étant en retard. Les droits de douane pourraient obliger Amazon à modifier sa chaîne d’approvisionnement, affectant les marges à la fin de 2025. Les chiffres révisés des NFP indiquent un marché du travail fragil, augmentant les risques de récession, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à baisser les taux en septembre. Le stock d’Amazon est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, suggérant une tendance baissière avec des niveaux de soutien autour de 204 $ et 209 $. Le rapport d’emplois faible de juillet 2025 a suscité une incertitude considérable sur le marché. Nous avons déjà vu l’indice de volatilité CBOE, ou VIX, augmenter de plus de 20 % ces deux derniers jours pour atteindre 24,5, son niveau le plus élevé cette année. Cela suggère que nous devons nous préparer à des mouvements de prix plus erratiques dans les semaines à venir. Avec la chute du prix de l’action d’Amazon en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, le chemin immédiat de moindre résistance semble être à la baisse. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente pour tirer parti de cette dynamique baissière. Ces contrats augmenteront en valeur si l’action continue de glisser vers ses niveaux de soutien autour de 204 $.Stratégie de Bear Put Spread
Pour une stratégie avec un risque plus défini, un bear put spread est une option attrayante. En achetant une option de vente près du prix actuel et en vendant simultanément une option à un prix d’exercice inférieur, comme 200 $, nous pouvons réduire notre coût initial. Cela nous permet de profiter d’un déclin graduel tout en limitant nos pertes potentielles si le marché se retourne soudainement. Les nouveaux droits de douane et la perspective d’une baisse de taux de la Réserve fédérale signifient que la volatilité implicite est susceptible de rester élevée. Nous pourrions acheter des options d’achat sur le VIX pour nous protéger contre une baisse plus large du marché. Ces positions deviennent plus précieuses à mesure que la peur du marché s’intensifie. Nous pouvons regarder le comportement du marché pendant les conflits commerciaux de 2018-2019 comme guide historique. Pendant cette période, des annonces similaires de droits de douane ont conduit à plusieurs corrections brusques du NASDAQ de plus de 10 %. Cette performance passée suggère que la faiblesse actuelle du marché pourrait persister plus longtemps que prévu. La réunion de septembre de la Réserve fédérale est désormais l’événement le plus critique à venir. Les données du marché des futures sur les fonds fédéraux prévoient actuellement une probabilité de 85 % d’une baisse de taux d’un quart de point. Toute indication de la Fed qui contredirait cette forte attente déclenchera presque certainement une nouvelle vague de volatilité.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
