Sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan
L’Indice du sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan a connu une baisse moins importante que prévu, ce qui a légèrement atténué les préoccupations. Pendant ce temps, les attentes d’inflation des consommateurs sur un an ont diminué légèrement à 4,6 %, bien que l’attente sur cinq ans reste plus élevée à 3,7 %. Les droits de douane, différents des impôts, visent à protéger les marchés domestiques en imposant des droits de douane et offrent un avantage compétitif sur les produits importés. Alors que certains économistes considèrent les tarifs comme nécessaires, d’autres soutiennent qu’ils peuvent entraîner des hausses de prix et des conflits commerciaux. L’Indice de Volatilité de la Bourse CBOE (VIX) a augmenté de plus de 35 % après l’annonce des tarifs en septembre. Ce comportement reflète les fortes hausses de VIX observées pendant la guerre commerciale de 2018-2019, suggérant que les positions longues sur les contrats à terme VIX ou les options d’achat offrent une couverture directe. L’indicateur de peur du marché nous indique de s’attendre à plus de turbulences à l’avenir. Les actions technologiques, en particulier celles des semi-conducteurs, sont très vulnérables en raison de leur dépendance à la fabrication et aux consommateurs chinois. L’ETF de semi-conducteurs SOXX est déjà en baisse de près de 12 % par rapport à ses sommets de fin d’été, et d’autres tarifs pourraient facilement l’abaisser davantage. Nous voyons une opportunité d’acheter des options de vente sur les principaux acteurs de l’industrie ayant une exposition significative à la Chine. Le conflit sur les minéraux rares est désormais un facteur critique, la Chine contrôlant plus de 80 % de la capacité de raffinage mondiale pour ces matériaux. Cela leur confère un pouvoir significatif, rendant les actions et les ETFs liés comme REMX exceptionnellement volatils. Cela n’est pas un endroit pour des paris directionnels, mais plutôt pour des stratégies de volatilité comme les straddles pour les traders capables de gérer le risque. Les investisseurs affluent vers des refuges traditionnels, tout comme ils l’ont fait lors des conflits commerciaux passés. L’or a été un bénéficiaire évident, avec des contrats à terme s’élevant alors que les fonds d’institution cherchent à se protéger de la tempête boursière. Acheter des options d’achat sur des ETFs liés à l’or comme GLD reste une stratégie prudente pour se protéger contre une nouvelle baisse sur le marché plus large.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
