Résultats de Coca-Cola pour le T2
Coca-Cola a déclaré un BPA ajusté de 0,87 $, soit 3 cents au-dessus des prévisions, mais ajustés pour l’inflation, les bénéfices sont restés stables. Le revenu pour le T2 était de 12,5 milliards de dollars, manquant de 80 millions de dollars et n’augmentant que de moins de 1 % par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires a diminué en Amérique latine et dans les investissements en embouteillage, mais a légèrement augmenté en Amérique du Nord, en EMEA et en Asie. Malgré une bonne marge d’exploitation de 34,7 %, le flux de trésorerie disponible a chuté de 5 milliards de dollars. Le volume des unités écoulées a baissé de 1 % par rapport à l’année précédente, avec Coca-Cola Zero Sugar augmentant ses ventes de 14 %. L’entreprise prévoit d’introduire une version au sucre de canne aux États-Unis. Pour le T3, Coca-Cola s’attend à un impact de taux de change de 5-6 %. L’action a montré peu de mouvement, fluctuant entre 66 $ et 74 $, avec peu d’élan indiqué par un RSI de 45.Stratégies d’Investissement
Sur la base des résultats mitigés et du manque d’élan des prix, nous pensons que les traders de dérivés devraient se concentrer sur des stratégies profitant de la faible volatilité. L’indice de force relative de l’action de 45 signale un marché neutre, sans tendance forte. Cet environnement est moins adapté pour l’achat d’options d’achat ou de vente et plus pour la collecte de primes. Les données récentes du marché soutiennent cette idée, avec la volatilité implicite de 30 jours de l’entreprise actuellement près d’un minimum de 15 %, en dessous de sa moyenne annuelle. Historiquement, son bêta d’environ 0,6 montre également qu’elle bouge avec moins de volatilité que le S&P 500 dans son ensemble. Ces statistiques renforcent l’idée que de grands mouvements de prix ne sont pas attendus dans un avenir immédiat. Nous voyons un condor en fer comme une stratégie intéressante pour les semaines à venir, capitalisant sur la plage de négociation établie de 66 $ à 74 $. En vendant un écart d’options d’achat au-dessus de 74 $ et un écart d’options de vente en dessous de 66 $, les traders peuvent collecter un crédit net. Cette position sera rentable tant que le prix des actions reste entre ces prix d’exercice à l’expiration. Pour les investisseurs qui détiennent déjà l’action, une stratégie de vente d’appel couverte est une manière prudente de générer des revenus. Vendre des options d’achat contre leurs actions, peut-être avec un prix d’exercice près du niveau de résistance de 74 $, tire parti du potentiel de hausse limité. Cette approche bénéficie d’un prix de l’action restant stable ou descendant légèrement. Nous devons également être préparés à une éventuelle rupture du support compte tenu de la forte baisse du flux de trésorerie disponible et de la diminution de 1 % du volume des unités écoulées. Le prévision d’un vent contraire concernant les devises au prochain trimestre ajoute à ce risque à la baisse. Un mouvement décisif en dessous de 66 $ signalerait qu’une nouvelle plage de négociation inférieure se forme.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
