Les prix de l’or enregistrent des baisses limitées alors que les tensions commerciales offrent un certain soutien. L’XAU/USD a dépassé sa moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours à 3 321 $ après avoir chuté en dessous de 3 300 $ plus tôt dans la session européenne.
Le président américain Donald Trump a informé le Japon d’un droit de douane de 25 % sur toutes les exportations vers les États-Unis, à compter du 1er août. Ce mouvement, associé à des données récentes sur le marché du travail américain montrant de la résilience, a contribué à un dollar américain plus ferme, réduisant les chances d’une coupe des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Des droits de douane sont attendus des États-Unis vers plusieurs pays, entrant en vigueur le 1er août. Le sommet des BRICS est en cours, avec des économies émergentes comme le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud cherchant à réduire leur dépendance au dollar américain, alimentant les discussions sur la dédollarisation.
L’analyse technique de l’or révèle un modèle de triangle symétrique, indiquant un potentiel de rupture. Le prix actuel essaie de rester au-dessus de 3 300 $, avec des cibles à la baisse à 3 228 $ et 3 164 $ en cas de mouvements négatifs. Si le prix se redresse, la résistance clé se situe à 3 350 $ et 3 371 $ pour un momentum haussier. L’indice de force relative (RSI) reste près d’un niveau neutre de 49.
Nous avons observé l’or monter au-dessus de sa SMA de 50 jours pour atteindre 3 321 $ après avoir chuté en dessous du niveau psychologiquement important de 3 300 $. Ce mouvement, bien que modeste, montre que les acheteurs ne sont pas entièrement en retrait. Il semble y avoir une base de demande prête à intervenir en dessous de 3 300 $, bien que cela puisse être mis à l’épreuve si les conditions macroéconomiques ne deviennent pas plus favorables.
D’autre part, le sommet des BRICS entraîne une force différente en mouvement. Avec le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud accélérant les discussions sur la dédollarisation, des questions se posent sur les changements à long terme dans le statut de la monnaie de réserve et ce que cela pourrait signifier pour les prix des matières premières.
Techniquement, nous surveillons la formation continue d’un modèle de triangle symétrique. Ces modèles deviennent souvent plus serrés avant qu’un prix ne sorte dans un sens ou dans l’autre. Nous sommes juste au-dessus de la limite inférieure, et le métal semble tester la patience de cette plage. Une rupture en dessous de 3 300 $ focaliserait l’attention sur les prochaines zones de soutien à 3 228 $ et plus bas à 3 164 $. Si les acheteurs retrouvent une certaine traction, en particulier si le soutien à 3 300 $ tient sur une base de clôture, la résistance à la hausse près de 3 350 $ puis 3 371 $ devient un objectif. Les marchés pourraient avoir besoin d’un nouveau catalyseur pour se propulser décisivement en dehors de cette plage.
Le RSI à 49 reflète une image de momentum plutôt équilibrée. Il n’y a pas de biais ferme vers le haut ou vers le bas. Cette lecture neutre correspond à la manière dont les acteurs se positionnent : pas d’accumulation nette d’intérêts longs ou courts, et plutôt une sorte de posture d’attente, qui précède souvent des mouvements plus importants. En fait, les volumes diminuent légèrement, une caractéristique typique avant une volatilité de rupture.
Nous devrions surveiller la confirmation directionnelle avant d’ajuster l’exposition. Il n’y a peu de justification technique pour un positionnement agressif dans un sens ou dans l’autre tant que le prix ne sort pas du modèle défini. Pour l’instant, utiliser les bords du triangle comme frontières temporaires offre une solution pratique : vendre à découvert près de la résistance, acheter près du soutien, avec des stops serrés. Cependant, à mesure que le modèle mûrit, les stratégies de maintien de la plage deviennent plus risquées.
Dans les semaines à venir, la sensibilité aux déclarations géopolitiques et aux surprises macroéconomiques sera amplifiée en raison de la taille des mouvements compressés sur les graphiques. Des réactions rapides aux données, aux réunions des banques centrales et à tout développement supplémentaire des discussions des BRICS pourraient déclencher des réponses de prix démesurées. Le calendrier des entrées autour de ces événements sera beaucoup plus important que d’habitude, en particulier compte tenu du manque de force de tendance à travers la plupart des métaux. Le marché est peu susceptible de rester calme longtemps.
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