Les objectifs monétaires de la Réserve fédérale
La Réserve fédérale se concentre sur la stabilité des prix et le plein emploi, ajustant les taux d’intérêt pour atteindre ces objectifs. Une augmentation des taux d’intérêt peut renforcer le dollar américain, tandis que leur diminution peut l’affaiblir. L’assouplissement quantitatif et le resserrement quantitatif sont des mesures politiques non standards utilisées lors de crises économiques. L’assouplissement quantitatif peut affaiblir le dollar américain en augmentant la masse monétaire, tandis que le resserrement quantitatif peut le renforcer en réduisant les achats d’obligations. Nous constatons que l’activité économique américaine reste stable, mais il y a un équilibre délicat. Le dernier rapport sur l’emploi de juillet 2025 a montré un léger ralentissement avec 150 000 nouveaux emplois, en dessous des attentes et insinuant le risque à la baisse que nous observons. Cela crée de l’incertitude quant à la prochaine décision de la Réserve fédérale, rendant les marchés nerveux. Bien que certaines pressions sur les prix s’atténuent, nous devons encore faire face à une inflation persistante. L’indice des prix à la consommation le plus récent pour juillet 2025 s’établit à 3,1 %, nous rappelant que la lutte n’est pas terminée, semblable à l’inflation tenace que nous avons constatée en 2023. Cela retarde les attentes pour de futures réductions de taux d’intérêt à court terme et maintient la possibilité d’une dernière augmentation sur la table.Volatilité du marché et stratégies d’investissement
Étant donné ces données contradictoires d’un marché de l’emploi en ralentissement et d’une inflation tenace, nous anticipons une augmentation de la volatilité du marché. Nous devrions envisager d’acheter des options pour protéger nos portefeuilles, en examinant des stratégies telles que les straddles sur le S&P 500 qui peuvent tirer profit d’un grand mouvement dans n’importe quelle direction. L’indice de volatilité CBOE (VIX), actuellement à un niveau modéré de 16, pourrait facilement monter en flèche avant la réunion de la Fed de septembre. L’accent mis par la Réserve fédérale sur la maîtrise de l’inflation suggère qu’elle maintiendra les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps que le marché ne l’espérait auparavant. Cette position de politique soutient un dollar américain plus fort, car des taux plus élevés attirent les investissements étrangers. Nous pourrions utiliser des produits dérivés de change, tels que l’achat d’options d’achat sur l’indice du dollar américain (DXY), pour profiter de cette force potentielle face à d’autres devises. Nous devons également nous rappeler que le programme de resserrement quantitatif de la Fed continue en arrière-plan. En réduisant ses avoirs en obligations de milliards chaque mois, la Fed réduit discrètement la liquidité du système. Cette politique continue ajoute une autre couche de soutien au dollar américain, rendant moins probable un affaiblissement significatif.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
