Tendances d’investissement
Les actions chinoises gagnent en dynamisme grâce aux efforts du gouvernement pour résoudre les guerres de prix et la surcapacité industrielle. Les actions de matières premières ont rebondi après trois ans de sous-performance, soutenues par des réformes du côté de l’offre et un projet de 167 milliards de dollars d’hydroélectricité au Tibet. Cependant, les flux d’ETF d’actions à Shanghai et Shenzhen sont restés négatifs ces dernières semaines. Avec les investisseurs chinois vendant des ETF d’or et achetant des actions locales, une rotation claire est en cours. Le retrait significatif de 3,2 milliards de yuans des principaux fonds d’or en juillet indique une volonté de sécuriser des profits. Ce capital cherche désormais à performer sur le marché boursier domestique. Nous constatons que l’indice CSI 300 a augmenté de 5,5 % ce mois-ci, un signal fort de confiance renouvelée. Étant donné cet élan, les traders devraient envisager des positions haussières sur les actions chinoises via des produits dérivés. Cela pourrait impliquer l’achat d’options d’achat sur des ETFs A-share comme le Xtrackers Harvest CSI 300 (ASHR) pour capter une hausse supplémentaire dans les semaines à venir.Indicateurs économiques
Cet optimisme est soutenu par des données économiques récentes. L’indice PMI manufacturier officiel de la Chine pour juillet 2025 s’est établi à 50,8, dépassant les prévisions et indiquant une expansion au quatrième mois consécutif. Cela suggère que les mesures de relance du gouvernement réussissent à se transmettre dans l’économie, alimentant le rallye boursier. En même temps, le rallye de l’or a stagné depuis son pic en avril 2025, évoluant principalement latéralement. Après une hausse de 25 % cette année, la prise de bénéfices par une base importante d’investisseurs pourrait créer des obstacles. Nous devrions envisager des stratégies qui tirent parti de cette faiblesse, comme l’achat d’options de vente sur les SPDR Gold Shares (GLD). Regardons en arrière, nous avons déjà observé ce schéma. Après le pic majeur de l’or en 2011, il est entré dans un marché baissier de plusieurs années alors que l’appétit pour le risque revenait vers d’autres classes d’actifs. Les sorties actuelles des ETF chinois pourraient être un indicateur précoce d’un changement de sentiment similaire, bien que de plus petite envergure. Un commerce de valeur relative semble approprié pour l’environnement actuel. Nous pourrions mettre en œuvre un commerce de paires en prenant des positions longues sur les contrats à terme CSI 300 tout en prenant simultanément des positions courtes sur les contrats à terme de l’or COMEX. Cette position sera rentable si les actions chinoises continuent de surperformer l’or, protégeant le commerce des fluctuations plus larges du marché.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
