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Le Politburo chinois annonce une relance budgétaire sans grand plan de stimulus, dopant les actifs chinois et les risques de hausse des rendements
Politburo chinois : pas de « bazooka », mais exécution budgétaire musclée au S2. Accélération de 7 200 Mds CNY d’émissions : soutien tactique aux actions, pression haussière sur rendements, couverture USD/CNH recommandée.
Le ringgit sous pression baissière, sur fond de hausse des rendements américains, de risques liés au détroit d’Ormuz et d’élections régionales accentuant la volatilité
Alerte ringgit : rendements US élevés, tensions au Moyen-Orient et risque politique malaisien dopent l’USD/MYR. Mais fondamentaux solides et soutien de Bank Negara limitent la baisse ; privilégiez calls, straddles et ventes sur pics.
Le durcissement sud-coréen sur les ETF à effet de levier soutient le won ; l’USD/KRW à un plus bas de cinq mois sur fond de paris sur un resserrement de la Banque de Corée
Coup de frein réglementaire à Séoul : l’USD/KRW chute à 1 444 (-0,7 %), plus bas depuis février. Encadrement des ETF à levier, rapatriements et biais restrictif BoK soutiennent le won.
Le PIB de la zone euro égale la croissance américaine, l’IA et l’aéronautique soutenant la résilience face au choc inflationniste alimenté par l’énergie
Surprise de croissance en zone euro : +0,4 % au T2, malgré le choc énergétique. L’euro pourrait s’apprécier face au dollar. Aux États-Unis, la Fed temporise. Aéronautique, défense, électrification : opportunités sur dérivés.
L’or surpasse les bons du Trésor américain, à mesure que les banques centrales rapatrient leurs réserves et que la fixation des prix en Asie gagne du terrain
Et si l’or détrônait vraiment les Treasuries ? Live from the Vault évoque rapatriements massifs, tarissement du physique, pivot Shanghai–Hong Kong, risque de short squeeze et réévaluation mondiale.
