Points clés
- Les actions américaines ont effacé le rebond de mercredi. Le Dow a reculé de 3,4%, le S&P 500 a perdu 4,4% et le Nasdaq Composite a chuté de 5,5% jeudi.
- Les inquiétudes sur la politique liée à l’IA ont pénalisé les valeurs technologiques. Les investisseurs ont revu leurs attentes sur l’extension des centres de données après la victoire des démocrates au Congrès.
- Le SP500 reste fragile sous 7 400. Le graphique horaire fourni montre une baisse rapide vers 7 300, et le rebond n’a pas encore confirmé de reprise durable.
- Les chiffres de l’emploi sont le prochain facteur déterminant. Le rapport sur l’emploi aux États-Unis, publié vendredi, peut influencer les attentes de croissance, les rendements des bons du Trésor américain (taux des obligations d’État américaines) et l’appétit pour les actions.
Mouvement de marché
Les actions américaines ont plongé jeudi 5 novembre, alors que de fortes ventes sur les valeurs de l’IA et des semi-conducteurs (entreprises qui conçoivent ou fabriquent des puces électroniques) se sont propagées à Wall Street. La baisse a effacé les gains de mercredi après l’élection, en inversant l’optimisme né de la disparition de l’incertitude électorale.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 833,06 points, soit 3,4%, à 51 523,06. Le S&P 500 a reculé de 334,89 points, soit 4,4%, à 7 353,73, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 5,5% à 24 315. Les petites capitalisations ont aussi reculé, avec le Russell 2000 en baisse de 4,4%, montrant que les ventes ont dépassé les grandes valeurs technologiques.
Les investisseurs particuliers ont aussi vendu. D’après des informations, ils ont cédé un montant net de 265 millions de dollars d’actions américaines en direct, leur plus forte vente nette quotidienne depuis 2020.
Ce que les traders surveillent
Le retournement de jeudi a montré que les investisseurs réfléchissaient déjà à la façon dont un Congrès contrôlé par les démocrates pourrait peser sur l’investissement des entreprises, la réglementation et les bénéfices. Les valeurs technologiques ont été les plus touchées, les investisseurs s’interrogeant sur un contrôle plus strict des infrastructures de l’IA (centres de calcul et de stockage nécessaires à l’IA), qui pourrait freiner les dépenses et dégrader les attentes de résultats. Les inquiétudes sur les centres de données se sont traduites par une baisse plus large de l’exposition aux actions américaines.
Le pétrole reste une autre source d’incertitude. Les cours se sont redressés alors que le marché suit l’évolution de la situation en Iran. Le Brent se traitait autour de 98 dollars le baril, et le WTI autour de 90 dollars, effaçant une partie de la baisse de la séance précédente. Si les prix continuent de monter, cela pourrait peser davantage sur les marges des entreprises (leur rentabilité).
Niveaux techniques clés
| Niveau | Rôle technique | Ce que les traders surveillent |
| 7 380–7 400 | Résistance initiale (zone de prix où le marché a du mal à monter) | Les récents sommets du rebond et la moyenne mobile décroissante à neuf périodes (moyenne des 9 dernières bougies, qui sert à visualiser la tendance). |
| 7 450 | Résistance secondaire | Niveau intermédiaire au sein de la forte baisse de jeudi. |
| 7 480–7 500 | Barrière de reprise | Ancien support (zone qui freinait la baisse) et niveau psychologique, susceptible d’attirer de nouvelles ventes. |
| 7 550–7 600 | Résistance plus élevée | Zone de reprise plus large, avec des échanges précédents. |
| 7 330–7 350 | Support immédiat (zone susceptible de contenir la baisse) | Regroupement récent de bougies sous le prix affiché (plusieurs bougies proches, signe d’hésitation). |
| 7 300–7 310 | Support principal à court terme | Zone des derniers plus bas, dont le point bas affiché à 7 300,75. |
| 7 250, puis 7 200 | Niveaux de repère en cas de baisse | Zones « rondes » sous le plus bas visible. |
Le SP500 reste faible après la chute depuis environ 7 700. Le prix évolue près d’une moyenne mobile à neuf périodes orientée à la baisse, et le dernier rebond n’a pas encore repassé 7 400.
Une reprise durable au-dessus de 7 380–7 400 serait un premier signal d’accalmie de la pression vendeuse. Une reprise plus solide demanderait ensuite un mouvement vers 7 450 puis 7 480–7 500. En dessous, 7 300–7 310 reste la zone de support la plus claire à court terme.
Scénarios haussier et baissier
| Scénario | Déclencheur | Niveaux possibles |
| Scénario haussier | Le support tient autour de 7 300–7 330, puis clôture horaire au-dessus de 7 400 et retest réussi (retour tester le niveau sans le casser). | 7 450, puis 7 480–7 500. |
| Scénario baissier | Échec du rebond autour de 7 380–7 400, puis cassure durable sous 7 300 et tentative de reprise avortée. | 7 250, puis 7 200. |
Le scénario haussier suppose des signes que les acheteurs peuvent défendre le récent point bas et reprendre la résistance proche. Un maintien au-dessus de 7 400 après un retest renforcerait l’hypothèse d’une reprise vers 7 450–7 500. Un retour sous 7 330 affaiblirait cette tentative.
Le scénario baissier s’inscrit dans la tendance de court terme. Un rejet près de 7 400, suivi d’une cassure sous 7 300, indiquerait que les vendeurs gardent la main. Une reprise durable au-dessus de 7 400 affaiblirait le scénario baissier immédiat.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios de marché ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil financier ni une recommandation officielle de VT Markets. Chaque trader doit faire sa propre analyse et gérer le risque avec prudence.
Prévision SP500 : qu’est-ce qui pourrait faire bouger les cours ?
Le prochain facteur déterminant est le rapport sur l’emploi de vendredi. Les employeurs américains ont annoncé 43 994 suppressions de postes en octobre, en forte baisse sur un an, et le total d’octobre le plus faible depuis 2023. Cela ne signifie pas forcément plus d’embauches durables : les entreprises peuvent garder leurs salariés sans créer de postes permanents. Les embauches saisonnières pour les fêtes peuvent aussi gonfler temporairement les chiffres.
Le rapport de vendredi donnera une vision plus complète des embauches, du chômage et de la progression des salaires.
Les cours des actions pourraient rebondir si :
- Les valeurs de l’IA et des semi-conducteurs se stabilisent. Un ralentissement des ventes sur les grandes valeurs technologiques pourrait aider l’indice à trouver un plancher (une zone où la baisse se bloque).
- Les chiffres de l’emploi confirment une croissance régulière. Des embauches solides avec une hausse des salaires contenue pourraient soutenir la confiance sans faire trop monter les rendements obligataires.
- Les projets de politique apparaissent moins contraignants que craint. Des indications plus claires sur les centres de données pourraient réduire l’incertitude autour des plans d’investissement.
- Les prix du pétrole se détendent. Des coûts énergétiques plus bas pourraient améliorer les perspectives d’inflation et les marges des entreprises.
Les cours pourraient encore reculer si :
- Les ventes sur la technologie se poursuivent. De nouvelles baisses d’exposition aux poids lourds de l’indice pourraient l’emporter sur la résistance d’autres secteurs.
- Les craintes réglementaires s’aggravent. Des restrictions concrètes sur les infrastructures de l’IA pourraient entraîner de nouvelles révisions des attentes de bénéfices.
- Les chiffres de l’emploi perturbent les marchés. Une forte hausse des salaires pourrait faire monter les rendements, tandis que des embauches faibles raviveraient les inquiétudes sur la demande.
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Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé le 5 novembre ?
Les actions américaines ont reculé car les investisseurs ont vendu des titres liés à l’IA et aux semi-conducteurs, sur fond de craintes d’un encadrement plus strict du développement des centres de données. Les ventes se sont étendues à l’ensemble du marché, effaçant les gains de mercredi après l’élection.
De combien les actions américaines ont-elles baissé ?
Le S&P 500 a perdu 334,89 points, soit 4,4%, à 7 353,73. Le Dow a reculé de 3,4%, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 5,5%.
Pourquoi les actions liées à l’IA influencent-elles le S&P 500 ?
Le S&P 500 pèse les entreprises selon leur valeur boursière ajustée du flottant (capitalisation calculée avec les actions réellement disponibles à l’achat et à la vente). Les grandes entreprises technologiques ont donc un poids important dans la performance de l’indice. De fortes ventes sur ces titres peuvent tirer l’indice vers le bas même si d’autres secteurs résistent.
Qu’est-ce qui pourrait soutenir une reprise du SP500 ?
La stabilisation des valeurs technologiques, une détente des prix du pétrole et des chiffres de l’emploi compatibles avec une croissance régulière pourraient améliorer le sentiment de marché.
Qu’est-ce qui pourrait faire baisser davantage le SP500 ?
De nouvelles ventes sur la technologie, des restrictions plus strictes sur les infrastructures de l’IA ou des chiffres de l’emploi décevants pourraient accentuer la pression.
Pourquoi les traders surveillent-ils le rapport sur l’emploi américain de vendredi ?
Ce rapport donne des informations sur la progression de l’emploi, le chômage et les salaires, ce qui aide les traders à évaluer l’état de l’économie et les perspectives de taux d’intérêt. Une forte hausse des salaires peut faire monter les rendements des bons du Trésor américain, tandis qu’un net ralentissement des embauches peut faire craindre un affaiblissement des dépenses des ménages et des bénéfices des entreprises.
Moins de suppressions de postes annoncées signifie-t-il que les embauches s’améliorent ?
Non. Moins de suppressions annoncées indique surtout que les entreprises réduisent les licenciements, mais elles peuvent rester prudentes sur les recrutements. Les embauches saisonnières peuvent aussi augmenter temporairement sans signaler une demande plus forte pour des postes permanents.
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