Le S&P 500 chute de 4,4 % et le Nasdaq recule de 5,5 % alors que la baisse des valeurs liées à l’IA s’accentue

Points clés

• Les actions américaines ont effacé le rebond de mercredi. Le Dow a reculé de 3,4 %, le S&P 500 de 4,4 % et le Nasdaq Composite de 5,5 % jeudi.
• Les inquiétudes sur la politique d’IA ont pénalisé la technologie. Les investisseurs ont revu les perspectives d’expansion des centres de données après la victoire des démocrates au Congrès.
• Le S&P 500 reste fragile sous 7 400. Le graphique horaire fourni montre une chute rapide vers 7 300, et le rebond n’a pas encore confirmé une reprise durable.
• Les chiffres de l’emploi sont le prochain catalyseur. Le rapport sur l’emploi américain de vendredi pourrait influencer les anticipations de croissance, les rendements des Treasury (obligations d’État américaines) et l’appétit pour les actions.

Mouvement de marché

Les actions américaines ont plongé jeudi 5 novembre, après de fortes ventes sur les valeurs liées à l’IA (intelligence artificielle) et aux semi-conducteurs à Wall Street. La baisse a effacé les gains de mercredi après l’élection, inversant l’optimisme lié à la diminution de l’incertitude politique.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1 833,06 points, soit 3,4 %, à 51 523,06. Le S&P 500 a perdu 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73, tandis que le Nasdaq Composite a lâché 5,5 % à 24 315. Les petites capitalisations ont aussi reculé : le Russell 2000 a cédé 4,4 %, signe que les ventes ont dépassé les seules grandes valeurs technologiques.

Les particuliers ont également vendu. Selon des informations de marché, les investisseurs individuels ont vendu net 265 millions de dollars d’actions américaines en direct, leur plus forte journée de ventes nettes depuis 2020.

Ce que les traders surveillent

Le retournement de jeudi a montré que les investisseurs intégraient déjà l’impact potentiel d’un Congrès contrôlé par les démocrates sur l’investissement des entreprises, la réglementation et les résultats. Les valeurs technologiques ont été les plus touchées, les investisseurs s’interrogeant sur le risque d’un contrôle plus strict des infrastructures d’IA, susceptible de peser sur les dépenses et les attentes de bénéfices. Les craintes liées au développement des centres de données se sont transformées en réduction plus large de l’exposition aux actions américaines.

Le pétrole reste une autre source d’incertitude. Les prix se sont repris, les investisseurs suivant les développements en Iran. Le Brent s’échangeait autour de 98 dollars le baril, tandis que le WTI évoluait vers 90 dollars, effaçant une partie du repli de la séance précédente. Si les prix continuent de monter, cela pourrait accentuer la pression sur les marges des entreprises (leur rentabilité).

Niveaux techniques clés

Le S&P 500 reste affaibli après la chute depuis environ 7 700. Le prix évolue près d’une moyenne mobile à 9 périodes orientée à la baisse, et le dernier rebond n’a pas encore repris 7 400.

Une reprise durable au-dessus de 7 380–7 400 serait un premier signal d’accalmie de la pression vendeuse. Une reprise plus crédible nécessiterait ensuite une extension vers 7 450 puis 7 480–7 500. En dessous, 7 300–7 310 constitue la zone de support la plus nette à court terme.

Scénarios haussier et baissier

Le scénario haussier exige des signes que les acheteurs peuvent défendre le creux récent et reprendre la résistance proche. Un maintien au-dessus de 7 400 après retest renforcerait l’idée d’une reprise vers 7 450–7 500. Un retour sous 7 330 fragiliserait cette tentative.

Le scénario baissier s’inscrit dans la dynamique de court terme. Un rejet près de 7 400, suivi d’une cassure sous 7 300, indiquerait que les vendeurs gardent la main. Une reprise durable au-dessus de 7 400 affaiblirait le scénario baissier immédiat.

Avertissement

Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil financier ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders doivent effectuer leur propre analyse et gérer le risque avec prudence.

Prévision S&P 500 : qu’est-ce qui pourrait faire bouger les cours ?

Le prochain catalyseur majeur est le rapport sur l’emploi de vendredi. Aux États-Unis, les entreprises ont annoncé 43 994 suppressions de postes en octobre, en forte baisse sur un an, et le plus faible total pour un mois d’octobre depuis 2023. Cela ne signifie pas forcément plus d’embauches durables : les entreprises peuvent conserver leurs effectifs sans créer de postes permanents. Les recrutements saisonniers des fêtes peuvent aussi gonfler temporairement les chiffres.

Le rapport de vendredi donnera une vision plus complète des embauches, du chômage et de la progression des salaires.

Les cours pourraient se reprendre si :

• Les valeurs IA et semi-conducteurs se stabilisent. Un reflux des ventes sur les grandes valeurs technologiques pourrait aider l’indice à se former un plancher (zone où la baisse s’arrête).
• Les données sur l’emploi confirment une croissance régulière. Des embauches solides avec une hausse des salaires contenue pourraient améliorer la confiance sans faire grimper fortement les rendements.
• Les projets politiques paraissent moins contraignants que redouté. Des indications plus claires sur les centres de données pourraient réduire l’incertitude autour des plans d’investissement.
• Les prix du pétrole se détendent. Des coûts énergétiques plus bas pourraient améliorer les perspectives d’inflation et les marges des entreprises.

Les cours pourraient encore baisser si :

• Les ventes sur la technologie se poursuivent. Une baisse supplémentaire de l’exposition aux poids lourds de l’indice pourrait l’emporter sur la résistance d’autres secteurs.
• Les craintes réglementaires s’intensifient. Des restrictions concrètes sur les infrastructures d’IA pourraient entraîner de nouvelles révisions des attentes de bénéfices.
• Les chiffres de l’emploi déstabilisent les marchés. Une forte hausse des salaires pourrait faire monter les rendements, tandis que des embauches faibles raviveraient les inquiétudes sur la demande.

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