Points clés
- L’USDX (indice du dollar américain, un indicateur qui mesure la force du dollar face à un panier de grandes devises) évoluait près de 100,08 après avoir touché un plus haut de deux mois autour de 100,17 durant la nuit.
- Des chiffres plus solides de l’emploi américain hors agriculture (non-farm payrolls : nombre d’emplois créés hors secteur agricole) ont poussé les marchés à anticiper une hausse de taux de la Fed de 25 points de base d’ici la fin de l’année (25 points de base = 0,25 point de pourcentage).
- Les traders surveillent la résistance à 100,14 (zone où le prix a du mal à monter) et le support à 99,94 (zone où le prix a tendance à tenir) comme prochaine zone de fluctuation à court terme.
L’USDX se maintenait près de 100,08, soutenu par de meilleures données sur l’emploi aux États-Unis, des attentes de taux plus élevés, et un retour de la demande de valeur refuge (actifs recherchés en période d’incertitude).
Le rapport de vendredi sur les créations d’emplois hors agriculture, meilleur que prévu, a conduit les marchés à intégrer une hausse de taux de la Fed d’un quart de point d’ici la fin de l’année, et une autre l’an prochain. La Réserve fédérale (Fed : banque centrale des États-Unis) est maintenant en période de silence avant la décision de politique monétaire du 17 juin (période de blackout : les responsables évitent les commentaires publics). Cela laisse peu de marge pour contester les anticipations du marché.
Le dollar a aussi été soutenu par la reprise des frappes entre Israël et l’Iran. Un risque géopolitique plus élevé (tensions entre pays) augmente souvent la demande pour des devises refuges. La hausse du pétrole peut aussi renforcer les attentes d’inflation (hausse générale des prix).
Pourquoi les traders surveillent cela
Les traders surveillent l’USDX car le dollar dispose d’un support clair à court terme.
La période de silence de la Fed réduit la probabilité d’un « recadrage » verbal avant la réunion. Le dollar peut donc rester ferme si les traders continuent d’anticiper une politique plus stricte (taux plus hauts) et des taux élevés plus longtemps.
Le conflit au Moyen-Orient ajoute un soutien. Si le pétrole continue de monter, le marché peut craindre un retour de la pression inflationniste. Cela pourrait compliquer un adoucissement du discours de la Fed, et maintenir l’USDX demandé à court terme (« bid » : acheteurs présents).
Le graphique montre toutefois une consolidation serrée (phase d’hésitation dans une petite zone) après la hausse. Le dollar doit franchir clairement la résistance pour relancer l’élan.
Niveaux de trading clés
| Niveau | Ce que les traders surveillent |
| 100,25 | Zone de résistance plus large |
| 100,14 | Plus haut intrajournalier et résistance de franchissement (breakout : passage au-dessus d’un niveau clé) |
| 100,08 | Zone de prix actuelle |
| 100,05 | Moyenne mobile sur 5 périodes (moyenne des 5 dernières bougies/jours, selon l’unité de temps) |
| 100,05 | Moyenne mobile sur 10 périodes |
| 100,03 | Moyenne mobile sur 20 périodes |
| 99,94 | Support intrajournalier |
| 99,1 | Support plus bas sur le graphique |
L’USDX évolue au-dessus de ses moyennes mobiles à court terme (outil qui lisse le prix pour voir la tendance), avec la MM 5 périodes à 100,052, la MM 10 périodes à 100,050 et la MM 20 périodes à 100,031.
Cela favorise les acheteurs à très court terme. Mais ces moyennes mobiles sont regroupées, signe que la dynamique a ralenti après la hausse précédente.
Un franchissement net au-dessus de 100,14 renforcerait le scénario haussier et mettrait 100,25 au premier plan. Si l’USDX dépasse cette zone, les traders pourraient viser la résistance plus large vers 100,65.
Une baisse sous 99,94 fragiliserait la zone actuelle et indiquerait que les acheteurs perdent la main.
Scénarios haussiers et baissiers
| Scénario | Déclencheur | Réaction possible du marché |
| Franchissement haussier (breakout : passage au-dessus d’une résistance) | Passage au-dessus de 100,14 | Les acheteurs pourraient viser 100,25, puis 100,65 |
| Scénario de repli (pullback : retour du prix vers une zone technique après une hausse) | Maintien au-dessus de 100,03 | Les traders peuvent guetter un retour des achats |
| Cassure baissière (break : passage sous un support) | Passage sous 99,94 | Les vendeurs pourraient viser 99,63 |
| Repli plus profond | Cassure sous 99,63 | La baisse pourrait s’étendre vers 99,32 |
Le scénario haussier dépend d’un maintien de l’USDX au-dessus du groupe de moyennes mobiles et d’un dépassement de 100,14. Cela indiquerait que les acheteurs veulent prolonger le mouvement après les chiffres de l’emploi.
Le scénario de repli devient plus lisible si le prix revient vers 100,03 à 100,05 et se stabilise. Cela suggère une consolidation (pause) plutôt qu’un retournement (changement de direction).
Le scénario baissier n’apparaît que si l’USDX passe sous 99,94. Une cassure sous ce niveau fragiliserait la structure à court terme et remettrait en jeu les supports plus bas.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus reflètent l’avis de l’auteur au moment de la rédaction et ne constituent pas un conseil financier ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders devraient faire leur propre analyse et gérer le risque avec soin (gestion du risque : limiter les pertes possibles, par exemple avec une taille de position adaptée et un stop-loss).
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L’USDX reste dynamique lorsque les anticipations sur la Fed, les données d’emploi américaines, les rendements des obligations du Trésor (Treasury yields : taux d’intérêt des obligations d’État américaines), les prix du pétrole et le risque géopolitique bougent en même temps.
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Les CFD sur l’USDX permettent de prendre position sur la hausse ou la baisse de l’indice du dollar américain sans posséder le panier de devises sous-jacent (sous-jacent : l’actif réel que l’indice représente).
Cette souplesse peut être utile lorsque le dollar réagit à la politique de la Fed, aux données du marché du travail (labour data : chiffres sur l’emploi), aux flux refuges (safe-haven flows : achats motivés par la prudence) et aux risques d’inflation liés au pétrole. Si l’USDX dépasse une résistance, les traders peuvent surveiller une poursuite haussière. Si les attentes de hausse des taux se calment, ils peuvent suivre des scénarios de baisse.
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À surveiller ensuite
Les traders devraient surveiller la résistance à 100,14 et le support à 99,94.
Un passage au-dessus de 100,14 pourrait soutenir le dollar et ouvrir la voie vers 100,25, puis 100,65 si la dynamique se renforce. Un passage sous 99,94 affaiblirait la configuration à court terme et remettrait 99,63 au centre de l’attention.
Le prochain facteur majeur est la décision de politique monétaire de la Fed du 17 juin (décision sur les taux et le ton du communiqué). D’ici là, les titres sur le Moyen-Orient, les prix du pétrole et tout changement dans les anticipations de taux peuvent orienter le prochain mouvement de l’USDX.
FAQ
Pourquoi l’USDX monte-t-il ?
L’USDX monte car de meilleures données sur l’emploi américain soutiennent l’idée d’une politique de la Fed plus stricte (taux plus élevés). Les nouvelles frappes entre Israël et l’Iran ont aussi augmenté la demande de valeur refuge pour le dollar.
Quel est le niveau clé à surveiller pour l’USDX ?
Le niveau clé à la hausse est 100,14. Un dépassement de cette zone pourrait favoriser un mouvement vers 100,25 et possiblement 100,65. À la baisse, 99,94 est le premier support à surveiller.
L’USDX peut-il monter davantage ?
L’USDX peut monter si les traders continuent d’anticiper des hausses de taux et si le risque géopolitique soutient la demande de valeur refuge. Un franchissement net au-dessus de 100,14 renforcerait le scénario haussier à court terme.
Pourquoi la période de silence de la Fed est-elle importante ?
La période de silence limite les commentaires publics des responsables avant la décision. Les responsables ont donc peu de possibilités de contester les anticipations du marché avant la réunion du 17 juin.
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