Points clés
- Le Dow a progressé d’environ 3% le 4 novembre après la victoire des démocrates dans les deux chambres du Congrès.
- Lors de la dernière séance, le DJ30 évolue autour de 53 578 le 5 novembre, après un net rebond.
- La résistance la plus proche se situe à 53 600–53 645, avec un premier support vers 53 440–53 500.
- Les prix du pétrole, les rendements des bons du Trésor américain et les statistiques américaines peuvent déterminer si la hausse se prolonge.
Mouvement de marché
Les actions américaines ont fortement progressé mercredi 4 novembre, après la prise de contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat par les démocrates, ouvrant la voie à un pouvoir partagé (présidence républicaine et Congrès démocrate) sous le président Donald Trump. Le Dow Jones Industrial Average a gagné environ 3%, soit plus de 1 500 points, tandis que le S&P 500 a pris près de 1,6% et le Nasdaq Composite environ 1,4%.
La séance la plus récente, le 5 novembre, montre le DJ30 autour de 53 578, après un fort rebond depuis les plus bas de la séance précédente. L’enjeu est désormais de savoir si les achats peuvent se poursuivre après la réaction initiale aux élections.
Pourquoi les traders surveillent
Les traders évaluent si un Congrès démocrate peut limiter les grands changements de politique décidés par la Maison-Blanche. L’idée de décisions moins imprévisibles a soutenu les actions mercredi, mais l’attention se porte maintenant sur l’impact d’un pouvoir partagé sur les entreprises et l’économie.
La baisse des prix du pétrole a aussi favorisé la hausse, tandis que les rendements des bons du Trésor américain se repliaient. Une énergie moins chère peut réduire la pression sur le budget des ménages et sur les marges (l’écart entre le prix de vente et les coûts) des entreprises. En revanche, si la baisse du pétrole vient d’une demande plus faible, cela peut alimenter les craintes sur la croissance.
Les conséquences de l’élection varient selon les secteurs. Les craintes de restrictions sur la construction de centres de données ont pesé sur une partie du secteur de l’intelligence artificielle, même si d’autres valeurs technologiques ont progressé. Les traders surveilleront si ces inquiétudes se renforcent ou si les achats s’élargissent au reste du marché.
En parallèle des développements politiques, le ralentissement de l’activité des services aux États-Unis attire l’attention sur les perspectives. Les données de l’ISM (Institute for Supply Management, une enquête très suivie auprès des entreprises) et de S&P Global (un autre baromètre basé sur des enquêtes auprès des entreprises) indiquent que l’activité a continué de progresser en octobre, malgré la hausse des coûts. Un nouveau refroidissement pourrait réduire la pression sur les prix, tandis qu’un ralentissement plus marqué pourrait peser sur les anticipations de bénéfices.
Niveaux techniques clés
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| Niveau | Rôle | Importance |
| 54 000 | Objectif haussier | Seuil psychologique au-dessus de la zone actuelle. |
| 53 800 | Objectif haussier | Niveau intermédiaire « rond » si le récent sommet est dépassé. |
| 53 600–53 645 | Résistance immédiate | Plafond de la zone de stabilisation actuelle, avec un sommet affiché proche de 53 644. |
| 53 440–53 500 | Premier support | Creux affiché proche de 53 440 et zone de stabilisation voisine. |
| 53 200–53 300 | Support secondaire | Zone de pause observée plus tôt pendant la hausse. |
| 52 800–53 000 | Support plus profond | Zone autour de l’accélération précédente au-delà de 53 000. |
| 52 400 | Ancienne zone de rupture | Ancienne zone de sommet intermédiaire franchie pendant le rallye. |
Le graphique montre un prix au-dessus d’une moyenne mobile à neuf périodes (un indicateur qui lisse les variations sur les 9 dernières bougies), ce qui soutient un biais haussier à court terme. Toutefois, les petites bougies autour de 53 600 suggèrent un ralentissement du rythme à l’approche de la résistance.
Tant que 53 440–53 500 tient, la phase de stabilisation reste en place. Une cassure durable sous cette zone augmenterait le risque d’un repli vers 53 200–53 300.
Scénarios haussier et baissier
| Scénario | Déclencheur | Niveaux potentiels |
| Haussier | Cassure durable au-dessus de 53 600–53 645, puis maintien de la zone en support lors d’un retour de test. | 53 800, puis 54 000 |
| Baissier | Échec sous 53 600–53 645, puis cassure durable sous 53 440 et incapacité à repasser au-dessus. | 53 200–53 300, puis 53 000–52 800 |
Le scénario haussier se mettrait en place si le DJ30 franchit 53 600–53 645 et conserve ensuite cette zone comme support lors d’un retour de test. Cela indiquerait que les acheteurs gardent la main après le dépassement de la résistance, avec 53 800 en ligne de mire, puis 54 000 si la dynamique se prolonge.
Le scénario baissier se mettrait en place si le DJ30 bute sur 53 600–53 645, puis passe sous 53 440 sans réussir à repasser au-dessus. Cela signalerait une perte de vigueur du rallye, augmentant le risque d’un repli vers 53 200–53 300, puis vers 53 000–52 800 si la pression vendeuse persiste.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios de marché ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Chaque trader doit réaliser sa propre analyse et gérer le risque avec rigueur.
Prévision DJ30 : quelle suite ?
Le DJ30 pourrait monter davantage si une inflation plus modérée et une économie solide font baisser les rendements des bons du Trésor américain et renforcent l’idée d’une politique de la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis) moins restrictive. Des achats plus larges sur l’ensemble des valeurs du Dow renforceraient la hausse.
- Rapport sur l’emploi américain (Non-Farm Payrolls), 6 novembre : des créations d’emplois modérées et une progression plus faible des salaires pourraient soutenir les actions. Une hausse marquée des salaires peut faire remonter les rendements, tandis qu’un net affaiblissement de l’emploi peut raviver les inquiétudes sur la croissance.
- Indice des prix à la consommation américain (CPI), 10 novembre : une inflation plus faible peut soutenir le DJ30 en réduisant les attentes de hausse des taux. Une inflation plus élevée que prévu peut pousser les rendements à la hausse et peser sur les actions.
- Indice des prix à la production américain (PPI), 13 novembre : une inflation plus faible « en amont » (côté entreprises) peut réduire les inquiétudes sur les coûts, tandis qu’une pression durable sur les prix peut renforcer l’idée d’une politique monétaire restrictive.
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Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi le Dow a-t-il monté après les élections de mi-mandat aux États-Unis ?
Les actions ont progressé, les investisseurs jugeant plus probable un pouvoir partagé et donc moins de changements de politique brusques après la prise de contrôle du Congrès par les démocrates.
Quels sont les principaux supports du DJ30 ?
Le premier support se situe à 53 440–53 500, puis 53 200–53 300 et 52 800–53 000.
Comment des prix du pétrole plus bas peuvent-ils affecter le DJ30 ?
Une énergie moins chère peut soutenir la consommation et les marges de certaines entreprises. En revanche, les producteurs d’énergie peuvent en souffrir, et une baisse du pétrole due à une demande plus faible peut signaler des risques pour l’économie.
Qu’est-ce qui pourrait fragiliser le rallye actuel ?
Une rupture du support sous 53 440, une hausse des rendements des bons du Trésor américain, un regain de hausse des prix du pétrole ou des anticipations de bénéfices en baisse pourraient peser sur le DJ30.
Un rallye après une élection garantit-il de nouvelles hausses ?
Non. La suite dépend des résultats d’entreprises, des statistiques économiques, des taux d’intérêt et de la mise en œuvre des politiques, ainsi que du comportement des prix sur les niveaux clés.
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