Points clés
- Les actions américaines ont effacé le rebond de mercredi. Le Dow a perdu 3,4 %, le S&P 500 a reculé de 4,4 % et le Nasdaq Composite a chuté de 5,5 % jeudi.
- Les inquiétudes sur la politique liée à l’IA ont pénalisé la technologie. Les investisseurs ont revu leurs anticipations d’expansion des centres de données après la victoire des démocrates au Congrès.
- Le SP500 reste fragile sous 7 400. Le graphique horaire fourni montre un repli marqué vers 7 300, et le rebond n’a pas encore confirmé une reprise durable.
- Les chiffres de l’emploi sont le prochain catalyseur majeur. Le rapport sur l’emploi américain de vendredi peut peser sur les anticipations de croissance, les rendements des bons du Trésor et l’appétit pour les actions.
Mouvement de marché
Les actions américaines ont décroché jeudi 5 novembre, alors que de fortes ventes sur les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs se sont propagées à Wall Street. Ce mouvement a effacé les gains de mercredi après l’élection, et a inversé l’optimisme né de la fin de l’incertitude électorale.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1 833,06 points, soit 3,4 %, à 51 523,06. Le S&P 500 a reculé de 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 5,5 % à 24 315. Les petites capitalisations ont aussi reculé : le Russell 2000 a cédé 4,4 %, signe que les ventes ont dépassé les seules grandes valeurs technologiques.
Les investisseurs particuliers ont amplifié le mouvement vendeur. D’après des informations de marché, ils ont vendu au total (en net) 265 millions de dollars d’actions américaines en direct, leur plus importante séance de ventes nettes depuis 2020.
Ce que les traders surveillent
Le retournement de jeudi montre que les investisseurs évaluent déjà l’impact d’un Congrès contrôlé par les démocrates sur l’investissement des entreprises, la réglementation et les bénéfices. Les valeurs technologiques ont été les plus touchées : le marché craint qu’un contrôle réglementaire plus strict des infrastructures d’IA (serveurs, réseaux et centres de données) ne freine les dépenses et n’oblige à revoir les attentes de profits. Les interrogations autour des projets de centres de données ont débouché sur une réduction plus large de l’exposition aux actions américaines.
Le pétrole reste une autre source d’incertitude. Les cours se sont redressés alors que les investisseurs suivent l’évolution de la situation en Iran. Le Brent évoluait autour de 98 dollars le baril et le WTI autour de 90 dollars, effaçant une partie de la baisse de la veille. Si les prix continuent de monter, cela pourrait réduire les marges des entreprises (leurs profits après coûts).
Niveaux techniques clés
| Niveau | Rôle technique | Ce que les traders surveillent |
| 7 380–7 400 | Résistance initiale | Les récents sommets du rebond et la moyenne mobile baissière à 9 périodes (moyenne des 9 dernières bougies/cours), située à proximité. |
| 7 450 | Résistance secondaire | Un niveau intermédiaire à l’intérieur de la chute rapide de jeudi. |
| 7 480–7 500 | Barrière de reprise | Ancien support (zone où les cours avaient tendance à rebondir) et seuil psychologique pouvant attirer de nouvelles ventes. |
| 7 550–7 600 | Résistance supérieure | Zone de reprise plus large correspondant à une ancienne zone d’échanges. |
| 7 330–7 350 | Support immédiat | Le regroupement récent de bougies (plusieurs bougies proches) sous le prix affiché. |
| 7 300–7 310 | Support principal à court terme | La zone des derniers plus bas, dont le plus bas affiché à 7 300,75. |
| 7 250, puis 7 200 | Niveaux de référence en cas de baisse | Seuils ronds situés sous le point bas visible. |
Le SP500 reste sous pression après la chute nette depuis environ 7 700. Le prix évolue près d’une moyenne mobile à 9 périodes orientée à la baisse, et le rebond le plus récent n’a pas réussi à repasser au-dessus de 7 400.
Une reprise durable au-dessus de 7 380–7 400 serait un premier signal d’essoufflement de la pression vendeuse. Pour une reprise plus solide, il faudrait ensuite une continuation vers 7 450 puis 7 480–7 500. En dessous, 7 300–7 310 est la zone de support la plus claire à court terme.
Scénarios haussier et baissier
| Scénario | Déclencheur | Niveaux possibles |
| Scénario haussier | Le support tient autour de 7 300–7 330, puis clôture horaire au-dessus de 7 400 et nouveau test réussi (retour sur le niveau sans repasser dessous). | 7 450, puis 7 480–7 500. |
| Scénario baissier | Le rebond échoue vers 7 380–7 400, puis rupture durable sous 7 300 et tentative de remontée avortée. | 7 250, puis 7 200. |
Le scénario haussier suppose des signes que les acheteurs peuvent défendre le récent point bas et repasser au-dessus des résistances proches. Se maintenir au-dessus de 7 400 après un nouveau test renforcerait l’hypothèse d’une reprise vers 7 450–7 500. Un retour sous 7 330 fragiliserait ce scénario.
Le scénario baissier s’inscrit dans la tendance de court terme. Un rejet près de 7 400, suivi d’une cassure sous 7 300, indiquerait que les vendeurs gardent la main. Une reprise durable au-dessus de 7 400 atténuerait le scénario baissier immédiat.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders doivent réaliser leur propre analyse et gérer le risque avec rigueur.
Prévision SP500 : qu’est-ce qui pourrait faire bouger les prix ?
Le prochain catalyseur majeur est le rapport sur l’emploi de vendredi. Aux États-Unis, des employeurs ont annoncé 43 994 suppressions de postes en octobre, en forte baisse sur un an et au plus bas pour un mois d’octobre depuis 2023. Cela ne signifie pas forcément davantage d’embauches durables : les entreprises peuvent conserver leurs effectifs sans créer de postes permanents. Les embauches saisonnières liées aux fêtes peuvent aussi gonfler temporairement les chiffres.
Le rapport de vendredi donnera une vue plus complète des embauches, du chômage et de la progression des salaires.
Les cours pourraient se redresser si :
- Les valeurs IA et semi-conducteurs se stabilisent. Une baisse des ventes sur les grandes technologies pourrait aider l’indice à construire un plancher (zone où la baisse s’arrête).
- Les données sur l’emploi confirment une croissance régulière. Des embauches solides avec une pression salariale contenue pourraient soutenir la confiance sans faire fortement remonter les rendements.
- Les propositions politiques paraissent moins contraignantes que prévu. Des indications plus claires sur le développement des centres de données pourraient réduire l’incertitude sur les plans d’investissement.
- Le pétrole se détend. Une énergie moins chère améliorerait les perspectives d’inflation et les marges des entreprises.
Les prix pourraient encore baisser si :
- Les ventes sur la technologie se poursuivent. De nouvelles réductions d’exposition aux plus grosses pondérations de l’indice pourraient l’emporter sur la résilience d’autres secteurs.
- Les craintes réglementaires s’intensifient. Des restrictions concrètes sur les infrastructures d’IA pourraient entraîner de nouvelles révisions des attentes de bénéfices.
- Les chiffres de l’emploi déstabilisent les marchés. Une forte hausse des salaires peut pousser les rendements à la hausse, tandis que des embauches faibles peuvent raviver les craintes sur la demande.
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Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé le 5 novembre ?
Les actions américaines ont reculé car les investisseurs ont vendu des titres liés à l’IA et aux semi-conducteurs, sur fond de craintes d’un contrôle réglementaire plus strict du développement des centres de données. Le mouvement de vente s’est étendu au reste du marché et a effacé les gains de mercredi après l’élection.
De combien les actions américaines ont-elles baissé ?
Le S&P 500 a reculé de 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73. Le Dow a perdu 3,4 %, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 5,5 %.
Pourquoi les actions liées à l’IA influencent-elles le S&P 500 ?
Le S&P 500 pèse les entreprises selon leur valeur boursière ajustée du flottant (c’est-à-dire en ne retenant que les actions réellement disponibles à l’achat et à la vente sur le marché). Les grandes entreprises technologiques ont donc un poids important dans la performance de l’indice. De fortes ventes sur ces titres peuvent faire baisser l’indice même si d’autres secteurs résistent.
Qu’est-ce qui pourrait soutenir une reprise du SP500 ?
La stabilisation des valeurs technologiques, un recul des prix du pétrole et des données sur l’emploi compatibles avec une croissance régulière pourraient améliorer le sentiment de marché.
Qu’est-ce qui pourrait faire baisser davantage le SP500 ?
De nouvelles ventes sur la technologie, des restrictions plus strictes sur les infrastructures d’IA ou des chiffres de l’emploi décevants pourraient accroître la pression.
Pourquoi les traders surveillent-ils le rapport sur l’emploi américain de vendredi ?
Ce rapport donne des informations sur la croissance des emplois (créations d’emplois), le chômage et les salaires. Il aide à évaluer l’état de l’économie et les perspectives de taux d’intérêt. Une forte hausse des salaires peut faire monter les rendements des bons du Trésor, tandis qu’un net ralentissement des embauches peut raviver les craintes sur la consommation et les bénéfices des entreprises.
Moins d’annonces de suppressions de postes signifie-t-il que les embauches s’améliorent ?
Non. Moins d’annonces de suppressions de postes suggère surtout que les entreprises réduisent les licenciements, mais elles peuvent rester prudentes sur les recrutements. Les embauches saisonnières peuvent aussi augmenter temporairement sans signaler une amélioration de la demande pour des postes permanents.
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