L’AUDUSD se maintient près de 0,7020 avant la publication des données d’inflation (CPI)

Points clés

• Le rapport sur l’inflation en Australie est attendu le mercredi 28 octobre, avant la décision de politique monétaire de la RBA du 3 novembre.
• Le dollar australien s’est maintenu au-dessus de 0,7000, les opérateurs attendant des chiffres d’inflation déterminants.
• L’inflation sous-jacente est attendue en hausse de 1,0 % sur un trimestre (variation trimestrielle), ce qui pourrait renforcer l’argument en faveur d’une nouvelle hausse des taux.
• Les marchés intègrent actuellement une probabilité de 66 % d’une hausse de taux de la RBA de 25 points de base (soit 0,25 point de pourcentage) à 4,85 % lors de la réunion du 3 novembre.
• Une résistance proche se situe à 0,7030–0,70335 et le premier support se trouve vers 0,7010–0,7013.

Mouvement de marché

Le dollar australien s’est maintenu au-dessus de 0,7000 alors que les opérateurs attendaient les données de l’indice des prix à la consommation (IPC, “CPI” en anglais), un indicateur de l’évolution des prix payé par les ménages, susceptible d’influencer la prochaine décision de taux de la RBA.

Lors de la dernière séance, l’AUDUSD s’échange à 0,70195, après l’essoufflement d’une hausse plus tôt vers 0,7033. Le cours est revenu vers la moyenne mobile à neuf périodes (un indicateur qui lisse les prix sur les 9 dernières unités de temps) proche de 0,7020, ce qui suggère que le rebond récent perd de la vigueur.

Des achats répétés ont été observés autour de 0,7010, tandis que des ventes se sont manifestées sous 0,7040. L’AUDUSD reste donc dans cette fourchette de court terme. Le rapport sur l’inflation pourrait servir de déclencheur à une sortie de range (une rupture nette de cette zone).

Pourquoi les opérateurs surveillent ce chiffre

Le rapport sur l’inflation australienne est prévu le 28 octobre. Les économistes s’attendent à une hausse trimestrielle de l’inflation en moyenne tronquée (“trimmed mean”), un indicateur d’inflation sous-jacente qui écarte une partie des variations de prix les plus extrêmes afin de mieux refléter la tendance, à 1,0 %, au-dessus de la prévision de la RBA publiée en août à 0,8 %. Cela pourrait renforcer les anticipations d’un nouveau durcissement monétaire (des taux plus élevés).

Les marchés anticipent une inflation sous-jacente annuelle stable à 3,6 %. Ce niveau resterait au-dessus de la fourchette cible de 2 % à 3 % de la RBA, maintenant la pression sur les décideurs pour ramener l’inflation vers le bas.

Le taux directeur de la RBA (“cash rate”, le principal taux d’intérêt de la banque centrale) est actuellement à 4,60 %, avec une prochaine décision attendue le 3 novembre. Une hausse de 25 points de base porterait le taux à 4,85 %. La probabilité d’une hausse est désormais de 66 %. Comme une partie de ce scénario est déjà intégrée dans les prix, la réaction de l’AUDUSD dépendra surtout de la capacité des chiffres d’inflation à renforcer encore ces anticipations.

La gouverneure Michele Bullock et d’autres responsables devraient aussi être auditionnés par des parlementaires au moment de la publication. Leurs commentaires pourraient aider les opérateurs à évaluer l’impact des chiffres sur les perspectives de politique monétaire.

Niveaux de trading clés

Le niveau 0,7040 marque la borne supérieure de la zone de prix visible, tandis que 0,7030–0,70335 constitue la résistance la plus proche, là où le dernier rebond rencontre des ventes. 0,7020 fait office de pivot immédiat.

À la baisse, 0,7010–0,7013 est la première zone de support, où les acheteurs reviennent régulièrement. En dessous, 0,7000 sert de repère psychologique, puis 0,6995–0,6997.

Scénarios haussier et baissier

La sortie haussière se renforcerait si le cours clôture au-dessus de 0,70335 et si les acheteurs défendent cette zone lors d’un repli. Un retest réussi indiquerait que le mouvement repose sur un soutien réel, tandis qu’un retournement rapide augmenterait le risque de faux signal.

La rupture baissière se renforcerait si le cours clôture sous 0,7010 et si le rebond suivant ne parvient pas à repasser au-dessus. Cela suggérerait que les vendeurs gardent la main. Un retour rapide au-dessus de ce niveau affaiblirait le signal baissier.

Avertissement

Les niveaux de prix et les scénarios de marché ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil financier ni une recommandation officielle de VT Markets. Les opérateurs doivent réaliser leur propre analyse et gérer leur risque avec prudence.

Prévision AUDUSD : quelle suite ?

L’AUDUSD pourrait monter si l’inflation ressort plus forte que prévu, car cela augmenterait les anticipations de nouveau durcissement de la RBA (des taux plus élevés). Des commentaires restrictifs (“hawkish”) des responsables, c’est-à-dire favorables à des hausses de taux pour lutter contre l’inflation, soutiendraient aussi la paire. Des rendements américains plus faibles (taux des obligations US) et des indicateurs économiques américains moins dynamiques apporteraient également un soutien supplémentaire.

À l’inverse, une inflation plus faible, un dollar américain solide ou une moindre appétence pour le risque (les investisseurs évitent les actifs risqués) pourraient faire baisser l’AUDUSD. Même une hausse de taux pourrait avoir un effet limité si les opérateurs pensent qu’il s’agit de la dernière augmentation.

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