Le Nikkei 225 progresse, la faiblesse du yen soutient une cinquième séance consécutive de hausse

Points clés

• Le Nikkei225 a ouvert en hausse pour une cinquième séance consécutive, soutenu par la baisse du yen et la progression des valeurs bancaires.
• Les valeurs liées aux exportations ont profité d’un dollar/yen (USD/JPY, le taux de change entre le dollar américain et le yen) proche de 158,70, ce qui a amélioré le climat autour des entreprises japonaises exposées à l’international.
• L’indice s’approche d’une résistance importante vers 66 600, un niveau où la moyenne mobile à 75 jours (moyenne des cours des 75 dernières séances) peut freiner la hausse.
• Les opérateurs surveillent aussi le pétrole : un baril plus cher peut raviver les craintes d’inflation et peser sur les futures décisions de politique monétaire.

Mouvement de marché

Le Nikkei225 a prolongé sa dynamique haussière le 25 septembre, ouvrant à 65 639,62 et gagnant plus de 700 points en séance. L’indice a inscrit un plus haut intraday (plus haut de la séance) proche de 66 388, les acheteurs poussant les cours vers la zone de résistance à 66 400 (niveau où l’offre a souvent tendance à bloquer la progression).

La hausse a ensuite ralenti face à cette résistance. Les volumes (quantité de titres échangés) ont augmenté lors de la phase de franchissement, signe d’une participation plus forte, puis l’indice a évolué à plat près des sommets.

Pourquoi les opérateurs surveillent

La série de hausses du Nikkei225 s’explique par plusieurs facteurs. La faiblesse du yen soutient les exportateurs japonais, car les revenus réalisés à l’étranger valent davantage une fois convertis en yens, ce qui améliore les anticipations de résultats. Le marché observe si cette faiblesse du yen peut continuer à soutenir l’indice.

Les valeurs financières restent aussi un moteur après le relèvement du taux directeur (taux fixé par une banque centrale pour orienter le coût du crédit) par la Banque du Japon à 1,25%. Des taux plus élevés peuvent améliorer les marges d’intérêt des banques (écart entre ce qu’elles gagnent sur les prêts et ce qu’elles paient sur les dépôts), ce qui maintient le secteur au centre de l’attention.

D’autres secteurs, comme les mines et la pharmacie, ont également contribué à la solidité du marché.

Niveaux techniques clés

L’indice teste actuellement la résistance autour de 66 400, où les récents sommets ont déclenché quelques prises de bénéfices (ventes après une hausse pour sécuriser des gains). La moyenne mobile à 9 périodes (moyenne des 9 dernières séances, indicateur de tendance à court terme) reste orientée à la hausse, ce qui suggère un soutien tant que les cours tiennent au-dessus des supports proches.

Scénarios haussier et baissier

Dans un scénario haussier, un franchissement et un maintien au-dessus de 66 400 pourraient signaler une tentative d’attaque de la zone de résistance à 66 600, avec un potentiel vers 67 000. La faiblesse persistante du yen et la solidité des valeurs financières peuvent renforcer ce scénario.

Dans un scénario baissier, un échec sous la zone de résistance 66 400–66 600 peut déclencher des prises de bénéfices à court terme. En cas de passage sous 66 000, la dynamique pourrait faiblir et l’attention se porter sur les supports 65 800 et 65 500. Une cassure sous ces zones indiquerait que les acheteurs perdent la main sur la hausse.

Avertissement

Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus correspondent à l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Chaque opérateur doit mener sa propre analyse et gérer son risque (taille de position, stop-loss, effet de levier) avec prudence.

Prévision Nikkei225

L’évolution du marché dépendra surtout de la capacité des facteurs externes à continuer de soutenir les actions japonaises.

Le yen reste le principal moteur. Une poursuite de sa baisse peut soutenir le Nikkei225 en améliorant les attentes de bénéfices des entreprises très exportatrices, mais un yen trop faible peut influencer la politique de taux au Japon et accroître la volatilité (variations rapides des prix).

La hausse des rendements obligataires mondiaux (taux servis par les obligations, notamment d’État) reste un risque pour les actions : un financement plus coûteux réduit souvent l’appétit pour le risque. Les opérateurs suivront les rendements des bons du Trésor américain (U.S. Treasuries, la dette de l’État américain) et les anticipations d’inflation pour déduire l’orientation de la politique monétaire (décisions de taux et de liquidité des banques centrales).

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