L’EUR/USD est resté proche d’un plus bas de deux mois jeudi, autour de 1,1372, enchaînant une quatrième séance consécutive de baisse, les anticipations de taux continuant de soutenir le dollar américain. L’indice du dollar (DXY) évoluait près de 101,27 après avoir atteint 101,35, son plus haut niveau depuis le 29 juillet. Les marchés intègrent de plus en plus l’hypothèse d’une nouvelle action de la Réserve fédérale en octobre, après la hausse de 25 points de base de la semaine dernière, et l’outil CME FedWatch évaluait la probabilité à environ 65%, contre 55% une semaine plus tôt. Par ailleurs, les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis ont légèrement augmenté à 197 000, contre 196 000, tout en restant inférieures aux attentes de 201 000.
La hausse des anticipations d’inflation liée à des prix du pétrole élevés, combinée à une revalorisation plus restrictive des anticipations, a propulsé les rendements des Treasuries américains à des sommets pluriannuels, le 10 ans évoluant autour de 5,10% après avoir touché 5,15%, un plus haut depuis 2007. En Europe, des données Ifo allemandes meilleures qu’attendu ont apporté un certain soutien à l’euro, mais la force plus générale du dollar a perduré, alors même que les marchés anticipent de nouvelles hausses de taux de la Banque centrale européenne. Les objectifs d’inflation des banques centrales restent ancrés autour de 2%, tandis que la Fed tient huit réunions de politique monétaire par an via le FOMC, qui compte 12 responsables ; le QE est décrit comme des achats d’obligations qui affaiblissent généralement le dollar, tandis que le QT en est l’inverse et est en général favorable au dollar.
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