L’USD/CHF a progressé d’environ 0,5% mercredi, renouant avec sa trajectoire haussière après un repli depuis un plus haut annuel à 0,8263 le 16 septembre, qui avait ramené la paire sous 0,8200. Il a ensuite effacé ses pertes et s’échangeait à 0,8244 au moment de la rédaction. Le mouvement intervient alors que les marchés intègrent de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, ce qui soutient le dollar américain.
Le tableau technique plaide pour un regain de momentum haussier, l’indice de force relative (RSI) se raffermissant et la structure de prix restant caractérisée par des sommets et des creux ascendants. Un dépassement du pic depuis le début de l’année remettrait 0,8300 au centre de l’attention et, en cas de franchissement, la paire pourrait viser le plus haut du 29 mai 2025 à 0,8347 avant une progression vers 0,8400, puis 0,8476 (12 mai 2025). À la baisse, un reflux vers 0,8200 pourrait ouvrir la voie à 0,8183, le plus bas de mardi, avec des soutiens supplémentaires identifiés à 0,8150 et 0,8100.
Stratégies sur dérivés pour un breakout haussier
Nous estimons que les traders sur dérivés devraient se positionner pour une cassure haussière durable de l’USD/CHF via des options d’achat (calls) ou des spreads haussiers de type bull call. La récente progression de la paire à 0,8244 montre que les acheteurs gardent clairement la main après avoir défendu avec succès le seuil de 0,8200. Avec un RSI signalant un momentum haussier robuste, cibler un prix d’exercice à 0,8300 pour une échéance à mi-octobre apparaît particulièrement pertinent.
Différentiels de taux et gestion du risque
Notre scénario haussier est étayé par l’élargissement des différentiels de taux, d’autant que l’inflation suisse demeure faible autour de 1,1% et que la Banque nationale suisse maintient son taux directeur à un niveau bas pour contrer la force de la devise. Historiquement, lorsque l’écart de taux entre la Réserve fédérale et la Banque nationale suisse dépasse 350 points de base, l’USD/CHF s’est apprécié en moyenne de 4,2% en l’espace de six semaines. Cette divergence fondamentale nous incite à anticiper une surperformance du dollar par rapport au franc à court terme.
Pour la gestion du risque, nous suggérons des stop-loss serrés sur les positions au comptant ou l’achat de puts de protection juste sous le support de 0,8180. Une rupture sous ce niveau pourrait invalider la structure haussière et entraîner la paire vers les supports psychologiques clés à 0,8150 et 0,8100. En revanche, si le momentum permet de franchir le plus haut annuel de 0,8263, il conviendrait de se préparer à une accélération rapide en direction des objectifs 0,8347 et 0,8400.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
