USD/JPY a progressé lundi, effaçant le signal négatif initial envoyé par la forte mèche haute observée vendredi — un rejet haussier marqué — et le risque de bull-trap à proximité de la barrière de Fibonacci à 157,52. Le rebond a testé puis entamé 157,52, niveau correspondant au retracement de 61,8% de la jambe baissière 160,39/152,88 et coïncidant avec la MM30. Une cassure nette ouvrirait la voie à une reprise en direction de la MM200 à 158,40, avec des résistances supplémentaires à 158,05 et 158,62.
Les indicateurs journaliers se sont améliorés, avec un RSI repassant au-dessus de la zone de neutralité et des MM10 et MM20 en configuration haussière, renforcées par un avalement haussier en données hebdomadaires. Toutefois, des stochastiques en zone de surachat et un momentum 14 jours toujours en territoire négatif suggèrent des vents contraires possibles. À la baisse, le retracement de 50% à 156,64, soutenu par la MM20, s’est transformé en support, aux côtés des niveaux 157,00, 155,75 et 155,28. Le yen est resté sous pression après la hausse de taux accommodante (dovish) de la BoJ la semaine dernière et le ton restrictif (hawkish) de la banque centrale américaine, après sa première hausse de taux depuis 2023 et une communication orientée vers un possible cycle de resserrement.
Perspectives de trading et niveaux techniques
Nous recommandons aux traders sur dérivés de se préparer à une poursuite de la progression de l’USD/JPY dans les prochaines semaines, alors que les acheteurs reprennent la main. La paire a récemment repassé le support clé à 156,64 et teste désormais la barrière de Fibonacci décisive à 157,52. En cas de franchissement franc au-dessus de ce seuil, le chemin serait probablement dégagé vers la moyenne mobile à 200 jours à 158,40.
À l’appui de ce scénario, les dernières données de marché montrent que le yen japonais s’est déprécié d’environ 3% face au dollar américain ces dernières semaines. Les indicateurs techniques quotidiens deviennent nettement plus porteurs, avec un indice de force relative (RSI) repassant au-dessus du seuil de neutralité de 50. Par ailleurs, un avalement haussier hebdomadaire robuste suggère une intensification rapide de la pression acheteuse.
Stratégie options et moteurs fondamentaux
Pour les opérateurs sur options, nous privilégions l’achat de calls de court terme visant la zone de résistance 158,40–158,62. Pour gérer le risque, il convient de placer des déclencheurs de stop-loss ou de déboucler les positions longues si la paire repasse sous le support clé à 156,64. Si les stochastiques en surachat alertent sur des replis brefs, la dynamique haussière dominante est attendue comme un facteur de protection du biais baissier.
Ce biais haussier est soutenu sur le plan fondamental par la récente hausse de taux accommodante de la Banque du Japon, qui n’a guère permis de soutenir le yen. Dans le même temps, le ton restrictif de la Réserve fédérale et sa décision de relever ses taux pour la première fois depuis 2023 ont redonné de l’élan au billet vert. L’élargissement de l’écart de rendements rend ainsi particulièrement attractives les stratégies sur dérivés « long dollar » pour les semaines à venir.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
