Le bitcoin est repassé au-dessus de 80 000 $ vendredi, prolongeant un rebond qui a trouvé un appui à 75 000 $ après l’échec de l’initiative CLARITY Act au Sénat américain et la hausse de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale. L’or évoluait près de 4 350 $, le XAU/USD conservant une tonalité neutre à haussière, les cours restant arrimés aux moyennes mobiles de court et moyen terme — signe d’une reprise graduelle plutôt que d’une accélération brutale.
À Washington, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a déposé auprès de la Maison-Blanche, pour examen via l’Office of Information and Regulatory Affairs, son paquet de réglementation sur les cryptoactifs intitulé « Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets ». Par ailleurs, la Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé une dispense conditionnelle à des plateformes de titres tokenisés (Tokenized Securities Venues) afin de négocier des actions du National Market System tokenisées via des pools de liquidité, ouvrant potentiellement la voie à des actions américaines tokenisées cotées dans un cadre réglementé. Sur le plan technique, le bitcoin demeurait au-dessus d’un faisceau d’EMA 50/100/200 jours compris approximativement entre 71 700 $ et 73 950 $, avec un support SuperTrend à 72 788 ; le RSI se situait autour de 62 et l’histogramme du MACD restait négatif. Les supports se situaient à 80 000 $ puis 75 000 $, avec des niveaux plus profonds à 73 953 $, 73 178 $, 71 666 $ et 65 202 $. L’or a inscrit 4 345 $, avec une EMA 50 jours à 4 343 $, une EMA 200 jours à 4 319,34 $ et une EMA 100 jours à 4 361 $ ; le RSI gravitait autour de 49, le MACD restait sous zéro, et les résistances/repères au-dessus incluaient 4 400 $, 4 513 $ et le SuperTrend proche de 4 591 $.
Trading Strategies for Bitcoin and Gold
Alors que le bitcoin franchit le seuil majeur des 80 000 $, nous conseillons aux traders de dérivés de privilégier une stratégie d’achat prudent sur repli plutôt que de courir après la cassure. Si l’allègement perçu du risque réglementaire après l’échec du CLARITY Act soutient la demande au comptant, l’histogramme négatif du MACD suggère un essoufflement du momentum haussier immédiat. Il convient de rechercher des points d’entrée près du support des 75 000 $ via des contrats perpétuels à effet de levier, en plaçant des stop-loss serrés juste sous l’EMA 50 jours à 73 953 $.
Pour l’or, actuellement en consolidation autour de 4 345 $, nous recommandons une approche de trading en range pour les semaines à venir. Le métal est fortement comprimé entre l’EMA 200 jours à 4 319 $ et l’EMA 100 jours à 4 361 $, ce qui traduit une absence temporaire d’impulsion directionnelle. Il est possible d’exploiter cette phase de consolidation en vendant des straddles ou en traitant des options à range serré, jusqu’à l’obtention d’une clôture quotidienne confirmée au-dessus de 4 400 $.
Impact of Regulatory Developments and Macroeconomic Trends
Les développements réglementaires récents, notamment la transmission par la CFTC de son nouveau projet de réglementation crypto à la Maison-Blanche, créent un environnement très porteur pour les actifs numériques. Historiquement, lorsque la clarté réglementaire s’améliore, les volumes institutionnels sur dérivés augmentent fortement — à l’image de la hausse de 20 % de l’open interest sur les contrats à terme crypto régulés observée lors d’étapes réglementaires précédentes. Nous anticipons que ce basculement réglementaire maintiendra un plancher solide sous le bitcoin, faisant des replis marqués d’excellentes opportunités d’achat via des options de long terme.
Alors que le marché digère la récente hausse de taux de la Fed, l’incertitude macroéconomique demeure un moteur clé pour les deux actifs. La trajectoire haussière spectaculaire de l’or — en forte progression depuis ses niveaux de fin 2024 autour de 2 600 $ jusqu’aux 4 350 $ actuels — montre que la couverture contre le risque systémique reste une priorité pour les grands fonds internationaux. Nous suggérons d’allouer une partie des portefeuilles de dérivés à des options d’achat (calls) sur l’or arrivant à échéance dans les prochains mois, afin de capter une éventuelle sortie haussière en direction de l’objectif des 4 500 $.
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