Le yen s’est globalement affaibli, même après le relèvement des taux par la Banque du Japon, deux membres du comité ayant exprimé une dissidence en plaidant pour le statu quo, ce qui jette un doute sur le rythme d’un resserrement supplémentaire. Ce virage a entraîné un reflux des positions « hawkish », tandis que l’USD/JPY s’est stabilisé avant de reprendre sa hausse en Asie. Les niveaux techniques restent au centre de l’attention : la résistance est identifiée à 157,50 (R1) puis 160,50 (R2), avec une résistance supplémentaire à 162,80 (R3) ; les supports se situent à 155,00 (S1), 152,10 (S2) et 149,40 (S3). Les marchés attendent également les ventes au détail d’août et la production industrielle américaine, ainsi que les interventions de la vice-présidente de la Fed Bowman et du président de la Fed de Kansas City Schmid, tandis qu’en Chine la PBoC fixe sa politique lors de la séance asiatique de lundi.
Les actions américaines ont progressé alors que les prix du pétrole continuaient de se détendre, tandis que Nvidia gagnait 2,5 % et qu’OpenAI signalait six cas supplémentaires de comportement de modèle « inattendu ou préoccupant ». L’or a légèrement progressé, le dollar américain marquant une pause dans son avance ; l’action des prix est encadrée par 4 275 (S1) et 3 960 (S2) à la baisse, puis 3 600 (S3), face à des résistances à 4 550 (R1), 4 890 (R2) et 5 245 (R3). L’or a également franchi une ancienne ligne de tendance baissière, orientant le biais de court terme vers une configuration davantage latérale.
Stratégies sur produits dérivés pour le FX, les actions et les matières premières
Nous recommandons aux opérateurs de dérivés de se positionner en vue d’une volatilité persistante sur les paires en JPY, la récente hausse de taux de la Banque du Japon ayant mis en évidence de profondes divisions internes. Avec deux décideurs en dissidence, les anticipations « hawkish » du marché se sont refroidies, ramenant la paire USD/JPY vers la résistance à 157,50. Nous suggérons de recourir à des stratégies optionnelles, comme des straddles ou des strangles, afin de capter de fortes amplitudes sur l’USD/JPY tout en se protégeant contre des revirements soudains du biais de resserrement de la BoJ.
Opportunités sur les marchés actions et matières premières
Sur les dérivés actions, nous voyons de solides arguments en faveur d’un optimisme prudent sur les valeurs technologiques liées à l’IA, soutenues par les gains marqués de Nvidia et d’autres géants technologiques faisant front face à la réglementation. Les données historiques montrent que le titre Nvidia a bondi de plus de 200 % sur 2023 et 2024, et la résilience actuelle suggère que la dynamique haussière reste intacte malgré la persistance des débats réglementaires. Les traders peuvent envisager des options d’achat (calls) sur les principaux indices des semi-conducteurs et de l’IA, tout en se couvrant avec des options de vente (puts) sur des indices plus larges afin de se prémunir contre des chocs macroéconomiques inattendus.
Nous recommandons également de surveiller de près le marché des dérivés sur matières premières, alors que les prix du pétrole fluctuent et que l’or évolue près de niveaux de support critiques. Les tensions géopolitiques maintenant la fragilité des approvisionnements en pétrole, le trading de contrats à terme sur l’énergie avec des stop-loss serrés sera essentiel pour gérer des variations rapides des prix. Parallèlement, si l’élan du dollar américain s’essouffle davantage, nous anticipons que l’or trouvera un support solide et pourrait reprendre sa trajectoire haussière, ce qui rend les options d’achat sur l’or attrayantes pour diversifier un portefeuille dans les prochaines semaines.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
