USDJPY a cédé plus de 700 pips après avoir achevé une reprise corrective selon Elliott Wave, le graphique du 18.08.2026 montrant un rebond contre‑tendance en trois vagues, étiqueté vague ((X)), se terminant autour de la zone 160,00–161,00. Ce rebond depuis le point bas de fin juillet était cartographié comme un zigzag (A)‑(B)‑(C) au sein de ((W)), tandis que 164,056 était défini comme niveau d’invalidation pour la séquence plus large orientée à la baisse. Le scénario anticipait un retournement à la baisse une fois la vague ((X)) terminée sous ce seuil.
La confirmation est venue sur le graphique du 15.09.2026, lorsque USDJPY a rompu à la baisse depuis 160,364 et a entamé une baisse impulsive en cinq vagues, étiquetée vague (A). Le mouvement a progressé via les sous‑vagues 1 à 5, la vague 3 portant la jambe principale de la baisse. Après une pause en vague 4 près de 157,00, la vague 5 a entraîné les cours vers ~152,50 afin de compléter la vague (A).
Momentum baissier et configuration technique
Après la chute massive de 700 pips jusqu’au niveau 152,50, nous estimons que le momentum baissier dominant est solidement installé. Dans la mesure où ce déclin impulsif en cinq vagues termine probablement la vague (A), les opérateurs sur produits dérivés doivent désormais se préparer à un rebond correctif temporaire, dit vague (B). Nous recommandons de profiter de toute reprise à court terme vers la zone de résistance 155,00–156,00 pour renforcer de nouvelles positions vendeuses.
Fondamentaux et mise en œuvre de la stratégie
Cette perspective baissière est fortement étayée par le resserrement de l’écart de taux entre la Réserve fédérale et la Banque du Japon. Les données de marché récentes montrent que le rendement du Treasury américain à 10 ans a glissé vers 3,62 %, tandis que le rendement de l’emprunt d’État japonais à 10 ans reste stable près de 1,0 % après les ajustements de politique plus restrictifs de la BoJ. Ce rétrécissement du spread de rendements déclenche historiquement un débouclage massif des stratégies de carry trade sur le yen, ce qui maintiendra une pression baissière de long terme sur la paire.
Pour les traders d’options, nous suggérons d’acheter des options de vente hors‑la‑monnaie avec des échéances fin octobre ou novembre afin de capter la prochaine grande vague de baisse. La volatilité implicite sur USDJPY a récemment évolué autour de 12 %, rendant les primes relativement attractives pour les acheteurs souhaitant spéculer sur une nouvelle baisse vers 148,00. À défaut, les opérateurs sur futures peuvent établir des positions vendeuses sur des rebonds contre‑tendance, tout en plaçant des stop‑loss serrés juste au‑dessus de 157,00 afin de protéger le capital lors de mouvements volatils.
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