La publication de l’IPC américain vendredi devrait orienter la décision de taux de la Réserve fédérale du 16 septembre, après le rebond des créations d’emplois d’août à +162 000, portant la probabilité d’une hausse à 59 %. Une inflation plus ferme entérinerait un relèvement de 25 points de base et renforcerait le dollar, tandis qu’un IPC plus faible pourrait conduire à un statu quo et peser sur le billet vert. L’or a glissé vers 4 400 avec la remontée des rendements, les opérateurs surveillant la moyenne mobile simple à 50 jours à 4 350 et le support à 4 310 ; une rupture à la baisse déplacerait l’attention vers 4 200.
En Europe, la Banque centrale européenne devrait relever ses taux de 25 points de base à 2,5 % jeudi, les coûts de l’énergie maintenant l’inflation au-dessus de 3 %, même si les anticipations divergent sur un resserrement supplémentaire d’ici décembre. L’EUR/USD oscille entre les moyennes mobiles simples à 20 et 200 jours, juste au-dessus de 1,1600 ; 1,1710 est en ligne de mire en cas de nouvelle hausse, tandis qu’un passage sous la moyenne mobile à 50 jours assombrirait la perspective de court terme. Ailleurs, le brut WTI est repassé au-dessus de 92,00 sur fond d’escalade des tensions États-Unis–Iran et de statu quo d’OPEP+ sur la production d’octobre, alors même que le cartel a abaissé sa prévision de croissance de la demande à 580 000 barils par jour ; une résistance est identifiée à 94,60, puis 99,00 au-delà, tandis qu’une confirmation baissière nécessiterait une rechute sous la moyenne mobile à 200 jours à 80,40.
Stratégies de trading à l’approche de données économiques et de banques centrales décisives
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de se préparer à une forte volatilité sur l’or avant la publication de l’IPC américain vendredi et la réunion de la Réserve fédérale du 16 septembre. La probabilité d’une hausse de taux s’établissant actuellement à 59 %, un chiffre d’inflation élevé devrait renforcer le dollar et pousser l’or sous sa moyenne mobile simple à 50 jours de 4 350. Pour gérer ce risque, nous suggérons d’utiliser des options put afin de se protéger contre un repli vers le support de 4 310, ou d’acheter des calls si des données plus modérées déclenchent un rebond depuis le niveau actuel de 4 400.
Implications pour les marchés des changes et des matières premières
Pour l’euro, il convient de se concentrer sur le seuil de 1,1600 alors que la Banque centrale européenne s’apprête à relever ses taux à 2,5 % ce jeudi. Bien que l’inflation demeure au-dessus de 3 %, le ralentissement de la progression des salaires en zone euro à moins de 4 % suggère qu’il pourrait s’agir de la dernière hausse de taux de la BCE cette année. Nous anticipons qu’un ton restrictif de Christine Lagarde porterait l’EUR/USD vers la barrière de 1,1710, tandis que toute insistance sur les risques économiques devrait renvoyer la paire sous sa moyenne mobile à 50 jours.
Sur le marché du pétrole, nous conseillons aux traders d’accompagner la dynamique haussière du WTI, qui évolue au-dessus de 92,00. Le détroit d’Ormuz assurant le transit d’environ 20 % des liquides pétroliers mondiaux, les affrontements navals entre forces américaines et iraniennes constituent une menace majeure pour la distribution énergétique mondiale. Nous voyons un argument solide en faveur de positions longues visant 94,60 et potentiellement le seuil psychologique de 99,00, avec un stop-loss strict juste sous la moyenne mobile à 200 jours de 80,40.
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