EUR/USD a rebondi vivement après avoir glissé à 1,1577 vendredi dernier, repartant à la hausse depuis 1,1573 pour atteindre 1,1620. Ce mouvement fait suite à une baisse qui avait rapproché la paire d’un support autour de 1,1570, tandis que 1,1550 demeure le support majeur à surveiller. Malgré ce rebond, le momentum ne montre pas encore de reprise nette, ce qui conduit à anticiper un échange de l’euro dans une fourchette intraday de 1,1595 à 1,1640.
Sur un horizon d’une à trois semaines, la paire était décrite comme évoluant en range entre 1,1600 et 1,1685 lorsque le spot était à 1,1650 le 28 août, avant de repasser ensuite sous 1,1600. Au 31 août, le spot s’établissait à 1,1585 et les risques baissiers restaient orientés vers 1,1550, même si des conditions de survente à court terme suggèrent que ce niveau pourrait ne pas être testé immédiatement. La dynamique baissière s’est depuis atténuée, mais seule une cassure au-dessus de 1,1650 — toujours identifié comme une résistance solide — réduirait la probabilité de voir 1,1550 revenir au premier plan. Les niveaux de plus long terme mentionnés restent 1,1800 et 1,1850.
Stratégies de trading intraday et à court terme
Nous observons une stabilisation de l’euro après une forte vague de ventes jusqu’à 1,1573, ce qui implique que les opérateurs sur dérivés devraient privilégier aujourd’hui des stratégies de range. Dans la mesure où l’évolution intraday est attendue dans une bande étroite entre 1,1595 et 1,1640, la vente d’options de court terme, telles que des iron condors, pourrait s’avérer particulièrement rentable. Cette phase de consolidation intervient alors que la récente stabilisation de l’inflation en zone euro à 2,2 % offre à la Banque centrale européenne une marge pour marquer une pause dans ses ajustements de politique monétaire.
Sur les une à trois prochaines semaines, nous estimons que les risques baissiers vers le support majeur à 1,1550 devraient persister. Les investisseurs peuvent en tirer parti en achetant des options put avec un strike à 1,1550, tout en appliquant une discipline de sortie stricte en cas de franchissement de la résistance à 1,1650. Historiquement, la zone 1,1500–1,1550 a constitué un plancher technique puissant lors des grandes phases de correction sur le marché des changes, ce qui rend possible un retournement soudain.
Perspective de plus long terme et positionnement stratégique
À plus longue échéance, nos objectifs restent haussiers à 1,1800 et 1,1850, à mesure que les pressions macroéconomiques mondiales évoluent. La Réserve fédérale étant attendue sur la poursuite d’une réduction graduelle des taux depuis leur pic, la domination du dollar devrait s’éroder progressivement. Accumuler des options call de maturité longue lors de ces replis hebdomadaires offre un profil risque/rendement attractif pour les investisseurs patients.
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