Le Commandement central des États-Unis (CENTCOM) a mené dimanche des frappes contre des lance-roquettes iraniens qui étaient en cours de préparation pour déployer des mines dans le détroit d’Ormuz, selon Bloomberg, mettant fin à plusieurs semaines de relatif calme. L’Iran a déclaré qu’il riposterait, après avoir qualifié l’incident d’attaque meurtrière.
Cette action marque la première opération militaire américaine contre l’Iran depuis plus d’un mois. Elle intervient alors que le président américain Donald Trump s’est orienté vers une campagne visant à accroître la pression sur l’économie de Téhéran.
Impact sur les marchés et recommandations de trading
Nous anticipons une volatilité immédiate sur les marchés de l’énergie à la suite de cette frappe militaire soudaine dans le détroit d’Ormuz, un point de passage stratégique par lequel transitent environ 20 millions de barils de pétrole par jour. Les opérateurs sur produits dérivés doivent se préparer à une hausse rapide des prix du Brent et du WTI au cours des prochaines semaines. Nous recommandons d’acheter dès maintenant des contrats à terme sur le pétrole ou des options d’achat (calls), les conflits passés dans la région ayant souvent propulsé les cours du pétrole de 10% à 15% en peu de temps.
Stratégies sur options face à l’incertitude géopolitique
Pour tirer parti de cette incertitude, nous suggérons d’examiner des options d’achat (calls) à court terme sur le pétrole brut afin de capter le premier mouvement de hausse des prix. Nous nous attendons également à une nette progression du Crude Oil Volatility Index (OVX), ce qui fait de l’achat d’options sur volatilité une stratégie pertinente. Les données historiques montrent que les menaces visant les routes maritimes d’Ormuz gonflent rapidement les primes d’options, au bénéfice des acheteurs qui se positionnent tôt.
Nous devrions aussi protéger nos portefeuilles plus larges en achetant des options de vente (puts) sur les compagnies aériennes et les entreprises de transport, qui souffriront de la hausse des coûts du carburant. À l’inverse, nous pouvons viser des options d’achat (calls) sur les grands producteurs d’énergie et les groupes de transport maritime qui profitent d’une hausse des tarifs des tankers. Cette approche équilibrée nous aidera à naviguer dans les risques géopolitiques, tout en surveillant la réponse de l’Iran.
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