EUR/USD : perspectives de trading et analyse des zones de fluctuation
Alors que la paire EUR/USD évolue autour de 1,1537, nous estimons que les traders sur produits dérivés doivent se préparer à une phase de trading en range à court terme, avant un mouvement baissier plus ample. Nous recommandons de surveiller de près, dans les prochains jours, la zone de consolidation immédiate comprise entre 1,1511 et 1,1545. Une cassure de part et d’autre déterminera notre biais de trading pour le reste du mois.
Si le taux de change franchit au-dessus de 1,1546, nous viserons un bref mouvement correctif haussier vers 1,1570. Les acheteurs de dérivés peuvent recourir à des options call de court terme pour capter ce rebond. Toutefois, nous anticipons une résistance marquée sur ce niveau supérieur, ce qui en ferait une zone idéale pour initier des positions vendeuses.
Notre scénario central reste baissier, avec l’attente d’un repli vers 1,1492, et un risque d’extension jusqu’à 1,1400 dans les semaines à venir. Les traders peuvent se positionner via l’achat d’options put ou la vente de contrats futures à proximité du haut de la zone actuelle. Les indicateurs techniques, comme le MACD en H4, pointent déjà à la baisse, confirmant que les vendeurs prennent l’ascendant.
Données d’inflation, attentes sur la Fed et gestion du risque
Ce biais baissier est conforté par l’atténuation des pressions inflationnistes, les derniers prix à la production américains de juillet ressortant inchangés à 0,0% en variation mensuelle. Par ailleurs, les marchés mondiaux de l’énergie se sont stabilisés, le Brent évoluant autour de 75 à 80 dollars, à mesure que les craintes sur l’offre au Moyen-Orient commencent à s’estomper. Ces éléments ont ramené la probabilité d’une hausse de taux de la Réserve fédérale en septembre à seulement 35%.
Malgré ce reflux de l’inflation, nous devons rester vigilants face à des changements géopolitiques soudains, en particulier autour du détroit d’Ormuz, par lequel transite plus de 20% des produits pétroliers liquides mondiaux. Pour protéger notre capital contre des pics imprévus, nous conseillons de placer des stop-loss serrés juste au-dessus de 1,1570. Des tailles de position réduites aideront à traverser d’éventuels à-coups de marché à mesure que de nouvelles données économiques seront publiées.
L’EUR/USD s’établissait à 1,1537 vendredi, alors que les traders intégraient des signaux d’inflation américaine plus faibles, ayant réduit les attentes d’un mouvement de la Fed en septembre. Les prix à la production américains sont restés stables en juillet et, combinés à un rapport CPI sans surprise, suggèrent des pressions inflationnistes qui n’accélèrent pas. En conséquence, les marchés évaluent à 35% la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base en septembre, contre 55% une semaine plus tôt. D’autres indicateurs laissent penser que l’impulsion inflationniste initiale liée au conflit au Moyen-Orient et à la hausse des prix de l’énergie pourrait s’atténuer, même si l’incertitude autour d’un éventuel accord et de la réouverture du détroit d’Ormuz demeure un risque pour les perspectives.
Sur le graphique H4, la paire reste cantonnée dans une zone de consolidation 1,1511–1,1545, la zone autour de 1,1546 étant proche d’un point de résolution. Une cassure haussière ouvrirait la voie vers 1,1570, puis un repli vers 1,1492 ; une cassure baissière viserait 1,1492, avec une extension potentielle vers 1,1400. Le MACD montre la ligne de signal sous zéro et orientée à la baisse. En H1, le prix a atteint 1,1543 et consolide en dessous ; la trajectoire envisagée est une baisse vers 1,1492, puis une remontée vers 1,1536, avant une nouvelle baisse vers 1,1400 et possiblement 1,1330, avec un Stochastique sous 80 et se dirigeant vers 20.
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