L’AUD/USD évoluait près de 0,7070, ne conservant qu’une faible partie de la progression de mercredi après avoir inscrit un pic intrajournalier proche de 0,7090. L’IPC américain a globalement été conforme aux attentes : les prix « headline » ont augmenté de 0,1 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, tandis que l’inflation sous-jacente en rythme annuel a reflué à 2,5 % contre un consensus à 2,6 %. La publication a pesé sur le dollar américain et a atténué, à court terme, la pression en faveur d’un resserrement de la politique monétaire, l’attention se tournant vers l’IPP américain de jeudi, où les prix à la production sous-jacents sont attendus en nette décélération sur un an.
La probabilité implicite de marché d’un mouvement de la Fed en septembre était décrite comme se situant juste sous 50 %, et une prévision préliminaire du PCE à 0,18 % m/m était jugée sensible au chiffre de l’IPP. Sur le graphique quatre heures, la paire se traitait à 0,7067, au-dessus de la MM simple 20 périodes à 0,7062 et de la MM simple 100 périodes à 0,7016, avec un support horizontal à 0,7060 et un RSI autour de 57. Les résistances se situent à 0,7069, puis 0,7071 et 0,7078, tandis qu’un repli plus marqué ramènerait l’attention sur 0,7016.
Opportunités de trading sur dérivés sur l’AUD/USD
Avec une inflation américaine « headline » à 3,4 % et un core retombé à 2,5 %, nous voyons une fenêtre d’opportunité claire pour les traders de dérivés afin d’exploiter le range sur l’AUD/USD. La paire teste actuellement une résistance clé près de 0,7070, mais la publication de l’indice des prix à la production (IPP) demain devrait déterminer sa capacité à franchir ce niveau. Historiquement, lorsque l’IPP sous-jacent annuel ralentit fortement, cela déclenche une pression baissière immédiate sur le billet vert, rendant des options d’achat à court terme sur le dollar australien particulièrement attractives.
Nous recommandons aux traders de s’appuyer sur des bornes techniques resserrées, en utilisant la MM simple 20 périodes à 0,7062 comme point pivot crucial pour les positions spot et futures. Si la paire se maintient au-dessus du support horizontal à 0,7060, nous anticipons une progression graduelle vers les objectifs suivants à 0,7071 et 0,7078. Des stratégies sur dérivés telles que des bull calls ou des ordres d’achat avec stop-loss serré juste au-dessus de 0,7062 permettraient de capter ce momentum sans prendre de risque excessif.
Contexte macroéconomique et considérations de politique monétaire
À un horizon plus large, le taux directeur cible actuel de la Réserve fédérale, à 5,25 %-5,50 %, contraste avec le cash rate de la Banque de réserve d’Australie à 4,35 %, maintenant les différentiels de taux au centre de l’attention. Alors que le marché intègre encore près de 50 % de probabilité d’une hausse de taux de la Fed en septembre, toute donnée d’IPP plus faible qu’attendu cette semaine ferait rapidement retomber ces anticipations. Nous estimons que ce contexte macro plaide en faveur d’achats sur repli de l’AUD/USD, en s’appuyant sur le support solide de la MM simple 100 périodes à 0,7016 comme filet de sécurité plus large pour des options de plus long terme.
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