L’EUR/USD s’est replié vers 1,1550 lors de la séance européenne de lundi, alors que le dollar américain se stabilisait après un rebond en début de journée, tandis que les traders ont réduit leurs anticipations « hawkish » concernant la Réserve fédérale à la suite de données US sur l’emploi (Nonfarm Payrolls) plus faibles. La publication de l’IPC américain de juillet, attendue mercredi, devrait constituer le prochain catalyseur majeur pour le dollar. Dans la zone euro, la confiance des investisseurs Sentix est repassée en territoire positif, à 0,9 en août après -3,1 en juillet.
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis a montré une baisse des créations de postes de -23 000, accompagnée d’une révision à la baisse de 37 000 pour juin. Par ailleurs, la paire est restée au-dessus de l’EMA 20 jours à 1,1484 et à proximité d’une ligne de tendance baissière autour de 1,1520, avec un RSI (14) proche de 61. Le support se situe vers 1,1520 puis 1,1484 ; la résistance est identifiée à 1,1581, avec un potentiel vers 1,1644 si ce niveau est franchi.
—Une cassure technique incite à des stratégies haussières sur l’EUR/USD
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de se préparer à des stratégies haussières, comme l’achat d’options d’achat (calls) sur l’EUR/USD, alors que la paire évolue près de 1,1550 et franchit sa ligne de tendance baissière. Cette cassure technique est étayée par le bond de la confiance Sentix dans la zone euro à 0,9 en août, contre -3,1 en juillet. Historiquement, les franchissements au-dessus du seuil psychologique de 1,1500 — à l’image du mouvement majeur observé mi-2020 — déclenchent souvent une dynamique haussière durable.
—Contexte macroéconomique favorable et niveaux de gestion du risque
Nous estimons que le refroidissement du marché du travail américain, mis en évidence par la perte inattendue de 23 000 emplois dans le dernier rapport sur l’emploi (Nonfarm Payrolls), limitera le rebond du dollar. Ces données d’emploi décevantes, conjuguées à une révision à la baisse de 37 000 emplois pour le mois précédent, ont conduit les intervenants à réduire nettement la probabilité de hausses de taux agressives de la Fed. Alors que l’inflation montre des signes de stabilisation — se rapprochant historiquement de la cible de la Fed au cours des douze derniers mois — le contexte macroéconomique plaide fortement en faveur d’une vigueur de l’euro.
Pour ceux qui utilisent des contrats à terme (futures) ou des montages d’options structurés, nous recommandons de définir des bornes de risque immédiates autour du support de la ligne de tendance à 1,1520 et de la moyenne mobile exponentielle 20 jours à 1,1484. Un maintien durable au-dessus du récent sommet à 1,1581 pourrait rapidement ouvrir la voie vers le prochain objectif majeur à 1,1644. Les traders de dérivés devront également surveiller la publication mercredi de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain, les statistiques d’inflation à fort impact ayant historiquement tendance à faire bondir la volatilité quotidienne moyenne de l’EUR/USD de plus de 80 pips.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
