Les niveaux techniques de trading restaient au centre de l’attention sur le dollar, l’or et le cuivre, les clôtures quotidiennes autour de zones bien définies devant orienter la direction de la semaine prochaine. Sur le dollar (DX.F), jeudi s’est achevé sous le seuil des 100 et le marché est repassé sous le retracement de Fibonacci à 50% ainsi que sous la borne inférieure d’un canal baissier, inscrivant un nouveau creux local. L’attention se porte sur la capacité de la dernière séance à clôturer de nouveau au-dessus de ces deux repères — ce qui invaliderait une figure d’« avalement baissier » en formation — ou, à l’inverse, sur une poursuite du mouvement de baisse vers un test du gap haussier du début juin à 99,18–99,26, puis du retracement de Fibonacci à 61,8% proche de 99,00.
L’or (GC.F) a rebondi après avoir échoué à franchir le haut de son canal baissier, a réintégré le canal et a atteint un objectif haussier dérivé d’une figure d’épaule-tête-épaule inversée. Le repère technique immédiat est le gap baissier à 4375–4381 : une clôture hebdomadaire au-dessus de 4381 maintiendrait un potentiel vers 4500–4525, tandis qu’un retour sous le canal fragiliserait la cassure. Le cuivre (HG.F) a prolongé une correction après un record historique, le marché n’ayant pas réussi à se maintenir au-dessus de 669 et ayant clôturé à 670, invalidant une sortie au-dessus des sommets précédents et d’un canal ascendant ; l’attention se tourne vers 656, puis vers des gaps haussiers à 651–655 et 647–650.
Niveaux techniques clés et points de décision du marché
Il faut ignorer le bruit quotidien des marchés actuellement et se concentrer strictement sur les niveaux clés de support et de résistance. Sur plusieurs actifs, ces zones précises dictent l’évolution des cours et mettent en place des points de décision majeurs pour les semaines à venir. Nous devons rester patients et attendre que ces frontières clés confirment leur direction avant d’exposer de nouveaux capitaux.
Fondamentaux et catalyseurs à court terme pour le dollar, l’or et le cuivre
Nous surveillons de près l’indice du dollar américain alors qu’il passe sous le seuil psychologique des 100. Cette faiblesse intervient dans un contexte de reflux de l’inflation mondiale et de ralentissement des marchés du travail, qui alimentent les anticipations de nouvelles baisses de taux. Si les vendeurs conservent la main sous le retracement de Fibonacci à 50%, il faut se préparer à un test par le dollar du gap de support entre 99,18 et 99,26, voire à une glissade vers 99,00.
Parallèlement, l’or affiche une force remarquable, atteignant notre objectif haussier près de 4381. Cette envolée est solidement étayée par les fondamentaux, les banques centrales mondiales ayant acheté un volume record d’or au premier semestre afin de diversifier leurs réserves. Si nous parvenons à inscrire une clôture hebdomadaire au-dessus de 4381, le chemin technique reste dégagé pour que l’or vienne défier la zone 4500–4525.
S’agissant du cuivre, les acheteurs n’ont pas réussi à maintenir la cassure au-dessus de 669, déclenchant une correction technique. Ce repli intervient malgré des déficits d’offre de long terme, des organisations sectorielles anticipant un manque significatif de production de cuivre raffiné cette année. Il convient de surveiller un test du niveau 656 ; en cas de rupture, le prochain support solide est attendu dans la zone 647–655.
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