Les prix de l’or aux Émirats arabes unis ont légèrement progressé vendredi, selon les données de FXStreet. Le métal s’échangeait à 503,81 AED le gramme, contre 500,63 AED jeudi, tandis que le prix du tola montait à 5 876,41 AED, contre 5 839,22 AED. FXStreet évaluait également le prix à 5 038,07 AED pour 10 grammes et à 15 670,63 AED l’once troy. Ces chiffres sont obtenus en convertissant les prix internationaux via le taux USD/AED, puis en appliquant les unités de mesure locales, avec des mises à jour quotidiennes effectuées au moment de la publication ; les niveaux indiqués sont donnés à titre indicatif et peuvent légèrement diverger des prix locaux.
L’or est couramment considéré comme une réserve de valeur et un moyen d’échange, et il est aussi utilisé en joaillerie. Il est souvent perçu comme une valeur refuge et une couverture contre l’inflation et la dépréciation des devises. Les banques centrales en sont les plus grands détenteurs, et ont ajouté 1 136 tonnes, valorisées à environ 70 milliards de dollars, en 2022, selon le World Gold Council. Sur les marchés, l’or évolue généralement à l’inverse du dollar américain et des bons du Trésor américains, et peut s’affaiblir lorsque les actifs risqués progressent.
Stratégies de trading sur dérivés pour le rallye actuel de l’or
Avec des prix de l’or aux Émirats arabes unis en hausse à 503,81 AED le gramme aujourd’hui, nous recommandons aux traders de produits dérivés de se positionner pour une poursuite de la dynamique haussière dans les prochaines semaines. Ce bond quotidien à 15 670,63 AED l’once troy signale une demande sous-jacente robuste, qui franchit d’anciens niveaux de résistance locaux. Nous suggérons d’acheter des options d’achat (calls) de court terme sur XAU/USD afin de capter cette séquence haussière tout en plafonnant le risque de baisse.
Facteurs institutionnels et perspectives macroéconomiques
Notre scénario favorable est largement étayé par une forte accumulation institutionnelle, les banques centrales mondiales achetant plus de 1 000 tonnes d’or par an ces dernières années. Historiquement, lorsque des banques centrales de marchés émergents comme la Chine et l’Inde augmentent vigoureusement leurs réserves d’or, le métal précieux met en place un plancher de prix particulièrement résilient. Nous estimons que ces achats officiels soutenus continueront de protéger les positions longues sur dérivés contre de profondes corrections.
Par ailleurs, le contexte macroéconomique rend l’or de plus en plus attractif pour les portefeuilles de dérivés. Alors que les inquiétudes sur l’inflation persistent et que les anticipations de baisse des taux d’intérêt mondiaux réduisent le coût d’opportunité de détention d’actifs non rémunérateurs, les capitaux se redirigent activement vers les valeurs refuges. Nous conseillons aux traders de suivre de près le Dollar Index, toute nouvelle faiblesse du billet vert étant susceptible d’accélérer la hausse de l’or.
Pour les tactiques de court terme, nous privilégions des achats sur repli via des contrats à terme sur l’or, avec des stop-loss serrés juste sous le niveau de support de 5 000 AED pour 10 grammes. Le recours à des spreads haussiers en calls (bull call spreads) peut également aider à atténuer la volatilité implicite élevée actuellement intégrée dans le marché des options. Il convient de rester agile, les tensions géopolitiques en cours étant susceptibles de déclencher des poussées haussières soudaines et potentiellement très profitables.
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