L’AUD/JPY a prolongé sa baisse en début de semaine, glissant vers la zone 109,40–109,35, un plus bas depuis fin mars. La paire s’est ensuite stabilisée autour du seuil psychologique de 110,00 durant la séance européenne tout en se maintenant au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, mais accusait toujours un repli proche de 0,50% sur la journée. Le mouvement fait suite à un rejet intrajournalier près de 111,25–111,15, confirmant la cassure de vendredi hors d’une fourchette d’évolution qui tenait depuis près de quatre mois.
Le yen a surperformé après une intervention conjointe États-Unis/Japon sur le marché des changes vendredi, sur fond d’allusions à de nouvelles actions possibles. Le mouvement a aussi été soutenu par la volonté de la Banque du Japon de continuer à relever les coûts d’emprunt, tandis que l’essoufflement des anticipations d’une hausse immédiate des taux de la Banque de réserve d’Australie a pesé sur le dollar australien. Sur le plan technique, le MACD s’enfonce davantage en territoire négatif, tandis que le RSI à 14 jours évolue autour de 27, orientant l’attention vers un possible passage sous la SMA 200 jours à 109,25 ; une résistance est toujours identifiée autour de 111,15–111,25, avec un précédent point de bascule mentionné près de 115,00.
Stratégies de trading sur dérivés dans un contexte de signaux de survente
Nous suggérons aux traders sur dérivés de se préparer à une volatilité accrue sur le cross AUD/JPY, alors qu’il teste la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, proche de 109,25. Le Relative Strength Index (RSI) quotidien ayant basculé en zone de survente autour de 27, il convient d’éviter de se précipiter immédiatement sur de nouvelles positions vendeuses. Nous recommandons plutôt d’attendre une clôture journalière confirmée sous 109,25 avant d’acheter des options put ou d’initier des positions short via contrats futures.
Facteurs fondamentaux et techniques : intervention sur le yen et différentiels de taux
Notre biais baissier est largement étayé par les interventions de change offensives des autorités japonaises, qui avaient déjà mobilisé un montant massif de 9 800 milliards de yens (62 milliards de dollars) en l’espace d’un mois pour soutenir la devise. Parallèlement, la Banque du Japon a réaffirmé son intention de relever encore son taux directeur à partir du niveau actuel de 0,25% afin de contenir l’inflation. À l’inverse, la Banque de réserve d’Australie devrait largement maintenir son taux de référence inchangé à 4,35%, réduisant le différentiel de rendement qui favorisait jusqu’ici le dollar australien.
Si le support à 109,25 tient, un rebond technique de court terme n’est pas à exclure, ce qui pourrait rendre des options call à courte maturité pertinentes pour des scalps haussiers rapides. Toutefois, toute reprise devrait se heurter à d’importantes pressions vendeuses près de la zone de résistance 111,15–111,25. Pour les opérateurs positionnels à plus long terme, nous conseillons de mettre à profit tout rebond vers cette zone de résistance comme point d’entrée à risque limité afin de renforcer une exposition baissière.
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