Les prix de l’or en Inde ont progressé lundi, selon des données compilées par FXStreet. Le métal s’échangeait à 12 454,56 INR le gramme, contre 12 367,38 INR vendredi, tandis que le prix par tola grimpait à 145 266,90 INR, après 144 250,70 INR. Dans le tableau des unités de FXStreet, l’or était coté à 124 544,70 INR pour 10 grammes et à 387 376,30 INR l’once troy.
FXStreet établit les prix en Inde en convertissant les niveaux internationaux via l’USD/INR et en ajustant selon les unités locales, avec des mises à jour quotidiennes réalisées à l’heure de publication ; ces chiffres sont fournis à titre indicatif et les cotations locales peuvent différer. Sur le marché au sens large, les banques centrales sont présentées comme les plus grands détenteurs, et des données du World Gold Council indiquent qu’elles ont ajouté 1 136 tonnes, pour une valeur d’environ 70 milliards de dollars, en 2022 — le volume d’achats annuel le plus élevé jamais enregistré. L’or est décrit comme évoluant en corrélation inverse avec le dollar américain et les Treasuries américains, ses principaux moteurs incluant également la géopolitique, le risque de récession, les taux d’intérêt et les variations de XAU/USD.
Opportunités sur les marchés dérivés dans un contexte de momentum haussier
Avec des prix de l’or en Inde en hausse à 12 454,56 INR le gramme aujourd’hui, nous observons un momentum haussier marqué que les traders sur dérivés ne devraient pas ignorer. Cette progression reflète des tendances mondiales plus larges, l’or spot international testant des niveaux de résistance majeurs sur fond de tensions géopolitiques persistantes et d’évolutions des politiques monétaires. Les intervenants sur dérivés peuvent chercher à tirer parti de ce mouvement en se concentrant, dans les prochaines semaines, sur les options d’achat (calls) et les contrats à terme acheteurs (long futures).
Demande des banques centrales et recommandations de trading stratégiques
Des données récentes montrent que les banques centrales dans le monde ont poursuivi leurs achats offensifs d’or, acquérant plus de 1 000 tonnes métriques par an ces dernières années afin de diversifier leurs réserves au détriment du dollar américain. Par ailleurs, le World Gold Council a récemment fait état d’une demande de détail soutenue dans les principaux centres asiatiques, ce qui confère aux prix un solide plancher physique. Nous recommandons aux traders de surveiller de près l’indice du dollar américain (DXY), toute faiblesse supplémentaire étant susceptible de propulser l’or vers de nouveaux sommets.
Nous suggérons de recourir à des « bull call spreads » afin de limiter le risque tout en capturant le potentiel de hausse, dans un contexte où la volatilité devrait s’accentuer. En outre, compte tenu de la forte corrélation inverse entre l’or et les rendements des Treasuries américains, une couverture via des positions vendeuses sur les rendements pourrait protéger les portefeuilles contre des ruptures de marché soudaines. Au vu du momentum actuel, conserver un biais acheteur sur les dérivés sur l’or, tout en plaçant des stop-loss serrés sous des niveaux de support clés, demeure notre stratégie privilégiée.
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