Une vague d’achats a propulsé les marchés mondiaux à la hausse, la demande s’étant concentrée sur des valeurs de semi-conducteurs fortement malmenées. Londres a également progressé : le FTSE 100 a inscrit un nouveau record historique, porté par les banques et les minières, même si sa surperformance face à la tech ces dernières semaines a rendu le mouvement plus modeste, comparé au rythme plus soutenu des gains à New York. La décision de la Réserve fédérale de s’abstenir d’une hausse de taux, conjuguée à la position tiède de Kevin Warsh vis-à-vis d’une ligne restrictive, a affaibli le dollar et laissé la place à un net rebond des matières premières.
Aux États-Unis, une envolée menée par les semi-conducteurs a aidé le Nasdaq à grimper, les opérateurs réagissant à des signes indiquant que Microsoft commence à dégager des retours sur ses lourds investissements (capex), tandis que les chiffres du PIB ont renforcé l’argument en faveur d’un statu quo sur les taux. Microsoft s’acheminait vers sa meilleure séance depuis la crise financière, et Sandisk a progressé après les pertes du début de semaine. Les marchés se tournent désormais vers la prochaine salve de résultats d’entreprises pour confirmer la solidité du rally.
Transactions sur matières premières et franchissements de seuils du FTSE 100
À la suite de la récente décision de la Réserve fédérale de marquer une pause dans les hausses de taux, nous voyons une opportunité majeure sur les dérivés de matières premières, alors que le dollar américain s’affaiblit. Historiquement, un dollar plus faible a toujours ouvert la voie à un rally puissant des ressources, ce qui pousse actuellement le FTSE 100 au-delà de ses récents records au-dessus du seuil des 8 400 points. Nous suggérons aux traders sur dérivés d’envisager des options d’achat (calls) longues sur le cuivre et sur les géants mondiaux du secteur minier afin de capter cet élan haussier immédiat.
Dynamique de la tech et gestion du risque sur des marchés volatils
À New York, la brusque envolée des semi-conducteurs et des grandes valeurs technologiques montre que les acheteurs reviennent en force après une forte vague de ventes. Le récent rebond du Nasdaq, alimenté par des résultats d’entreprises solides, démontre que la mégacapitalisation technologique continue de générer des retours tangibles sur ses investissements massifs dans l’intelligence artificielle. Nous estimons que les traders devraient recourir à des spreads haussiers de type bull call à court terme sur les indices de semi-conducteurs pour accompagner ce mouvement tout en limitant le risque de baisse.
Toutefois, il faut garder à l’esprit que les rallys explosifs sur une seule séance constituent souvent une caractéristique classique des corrections de marché plus profondes. Alors que des publications cruciales du secteur technologique sont encore attendues dans les semaines à venir, la volatilité devrait rester très élevée. Pour protéger nos portefeuilles, nous recommandons d’équilibrer les positions longues par des options de vente (puts) bon marché sur le Nasdaq 100, comme filet de sécurité indispensable.
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