Les actions Tesla restent sous pression après un échec à 413,23 sur le graphique horaire, suivi d’un repli en impulsion en cinq vagues, identifié comme la vague ((III)), jusqu’à 304,28. Le cours s’est depuis redressé, en ligne avec un rebond correctif selon la théorie des vagues d’Elliott en vague ((IV)), susceptible de se prolonger à court terme. Le mouvement demeure toutefois interprété comme une correction plutôt que comme le point de départ d’une nouvelle tendance haussière, ce qui implique une reprise de la baisse une fois la vague ((IV)) achevée, la prochaine jambe étant attendue pour compléter une vague 3 rouge de degré supérieur.
Sur le graphique quatre heures, le repli depuis 453,35 est également qualifié d’impulsif, la reprise actuelle en vague ((IV)) étant considérée comme temporaire avant une reprise de la tendance baissière. Sur un horizon plus large, la zone cible projetée reste 290–189, à mesure que se développe la correction plus ample depuis le pic à 498,83. Au cours des prochaines 24 heures, le prix pourrait continuer à progresser au sein de la vague ((IV)), mais, dans ce scénario, le rebond reste plafonné sous 413,23.
Correction technique et structure de marché plus large
Nous suivons actuellement une correction haussière temporaire sur Tesla (TSLA) après sa chute marquée depuis le sommet à 413,23 dollars jusqu’à 304,28. Si nous anticipons quelques gains à court terme à mesure que ce rebond correctif se met en place, la structure d’ensemble suggère de nouvelles difficultés à venir. Les opérateurs sur produits dérivés devraient considérer ce bref redressement comme une opportunité de se préparer à des positions vendeuses, plutôt que comme un point d’entrée d’achat de long terme.
Vents contraires fondamentaux et stratégie sur dérivés
Cette prudence est étayée par l’évolution des fondamentaux de Tesla, notamment la part de marché de l’entreprise dans les véhicules électriques aux États-Unis, qui serait récemment passée sous les 50% à mesure que la concurrence s’intensifie. Par ailleurs, la marge brute automobile de Tesla a subi une forte pression, tombant autour de 14,6% contre des niveaux historiques supérieurs à 20%, sous l’effet de baisses de prix agressives. Historiquement, lorsque la compression des marges atteint une telle ampleur, les rallies temporaires de l’action s’essoufflent vite à mesure que les vendeurs institutionnels reviennent sur le marché.
Pour les traders d’options, nous recommandons d’éviter les calls de maturité lointaine et de surveiller plutôt des signes d’essoufflement sous la zone des 413,23 dollars. À mesure que ce rebond correctif cale, l’achat de puts avec des échéances sur les prochaines semaines, visant la zone 290 à 189 dollars, s’aligne bien avec notre scénario baissier. En alternative, les investisseurs peuvent recourir à des bear call spreads afin de tirer parti d’une volatilité implicite élevée, alors que le titre tente un mouvement haussier temporaire.
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