Les marchés financiers malaisiens sont restés stables alors même que les risques géopolitiques au Moyen-Orient persistent, le ringgit étant décrit comme surperformant ses homologues régionaux cette année. Toutefois, la devise s’échange sous le seuil de 4,00 MYR par dollar depuis début juin, tandis que les rendements des obligations d’État malaisiennes sont demeurés relativement stables sur l’ensemble de la courbe et que les pressions haussières ont été contenues.
Sur le plan macroéconomique, la Malaisie a enregistré une croissance de 5,6 % en glissement annuel au 1S26, conduisant DBS à relever sa prévision de PIB réel 2026 à 5,2 %, contre 4,7 % auparavant. Les perspectives de la banque reposent sur une demande domestique durable dans une économie diversifiée, ainsi que sur des débouchés à l’exportation liés aux vents porteurs mondiaux de l’intelligence artificielle. L’article a été produit avec l’assistance d’un outil d’intelligence artificielle et relu par un éditeur.
Opportunités sur les dérivés de change et de taux
Nous recommandons aux traders de dérivés de change de chercher à tirer parti de la force sous-jacente du ringgit malaisien, malgré son récent passage sous le seuil de 4,00 par dollar. Compte tenu de la solide croissance de 5,6 % au premier semestre, nous anticipons une surperformance de la devise par rapport à ses pairs d’Asie du Sud-Est dans les prochaines semaines. Les traders peuvent envisager d’acheter des options d’achat (calls) sur le ringgit lors des replis, les entrées de capitaux de portefeuille continuant de soutenir la devise locale.
Sur le marché obligataire, nous privilégions des stratégies stables pour les intervenants sur swaps de taux et contrats à terme obligataires. Les rendements des Malaysian Government Securities à 10 ans se maintiennent de manière notable autour de 3,8 %, reflétant des pressions haussières contenues et des anticipations d’inflation bien ancrées. Nous suggérons de mettre en place des stratégies neutres génératrices de revenu, telles que des positions vendeuses de volatilité sur futures de taux, la politique monétaire domestique devant rester inchangée.
Catalyseurs liés à l’intelligence artificielle et à la croissance du secteur technologique
Enfin, nous incitons les traders de dérivés actions à exploiter le boom mondial actuel de l’intelligence artificielle via des structures d’options haussières. Cette forte accélération de l’IA stimule la croissance des exportations de semi-conducteurs, ce qui explique la récente révision à la hausse de la prévision de PIB réel sur l’ensemble de l’année à 5,2 %, contre 4,7 %. L’achat d’options d’achat (calls) sur des indices locaux du secteur technologique permettra de capter cette dynamique de forte croissance avec un risque défini.
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