USD/CAD s’est replié vers 1,4075 en début de séance européenne vendredi, repassant sous 1,4100 alors que la fermeté des prix du brut a soutenu le dollar canadien, corrélé au pétrole. Le pétrole a progressé après des attaques de pétroliers en mer Rouge par les Houthis yéménites, soutenus par l’Iran, sur une route utilisée par l’Arabie saoudite pour contourner le détroit d’Ormuz, tandis que Washington a indiqué qu’il tiendrait l’Iran pour responsable ; le statut du Canada en tant que grand exportateur de pétrole associe généralement une hausse du brut à un CAD plus fort. L’attention se porte ensuite sur les données préliminaires des PMI S&P Global aux États-Unis, qui pourraient atténuer la faiblesse du dollar américain en cas de surprise haussière.
Sur le graphique journalier, la paire demeure au-dessus de la MM simple à 100 jours, ce qui maintient un biais général constructif, mais elle est passée sous la MM (SMA) des Bollinger à 20 jours, signalant un affaiblissement de l’élan haussier à court terme. Le RSI à 14 jours ressort à 47,9, juste sous le point médian. Les résistances se situent près de 1,4130 puis autour de 1,4262, tandis que le support est identifié sur la bande inférieure de Bollinger autour de 1,4000, avec la MM à 100 jours à 1,3875 comme niveau plus profond. La Banque du Canada vise une inflation de 1-3 % et, avec les prix du pétrole et les dynamiques commerciales, reste un moteur central de la performance du CAD.
Rallye du pétrole et perspectives USD/CAD à court terme
Nous observons un regain de vigueur du dollar canadien à court terme, les tensions croissantes au Moyen-Orient ramenant les cours du Brent vers la zone 80-85 dollars. Ce pic du pétrole, alimenté par les récentes attaques de pétroliers en mer Rouge, plafonne temporairement la hausse de l’USD/CAD sous le seuil clé de 1,4100. Les traders sur dérivés devraient considérer ce repli comme un point d’entrée stratégique plutôt que comme une remise en cause de la tendance dominante de long terme.
Pour les prochaines semaines, nous recommandons de recourir à des stratégies options en range, telles que les iron condors, structurées entre le support à 1,4000 et la résistance à 1,4130. Le RSI à 14 jours se situe à un niveau neutre de 47,9, indiquant l’absence de momentum directionnel clair à ce stade. Cette phase de consolidation rend les stratégies de vente de prime particulièrement attractives dans l’attente d’une cassure franche.
Positionnement stratégique et facteurs de risque
Historiquement, l’USD/CAD conserve un biais haussier marqué lorsqu’il évolue au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours, actuellement à 1,3875. Si les prochains PMI américains ressortent au-dessus des attentes, la paire pourrait rapidement franchir la résistance immédiate et tester la bande supérieure de Bollinger vers 1,4262. Pour ceux qui souhaitent se positionner sur ce potentiel mouvement, l’achat d’options d’achat (calls) hors de la monnaie au-delà de 1,4130 offre une exposition à risque borné.
Il faut également surveiller l’évolution des négociations commerciales, d’autant que des propos rassurants de responsables américains contribuent à apaiser les craintes canadiennes sur les droits de douane. Historiquement, lors des épisodes de frictions commerciales, la volatilité implicite sur les options CAD de court terme a tendance à s’envoler, offrant de bonnes opportunités de vente de prime. Il convient de suivre de près les développements géopolitiques et les stocks mondiaux de brut, car tout changement abrupt se répercutera directement sur les dérivés liés au CAD.
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