Le pétrole brut a fortement progressé au cours des deux dernières semaines, alors que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont intensifiées, alimentant les craintes d’inflation sur l’ensemble des marchés. Les actions ont nettement reflué depuis des niveaux de résistance majeurs, et l’analyse en vagues d’Elliott suggère un potentiel de baisse supplémentaire à court terme. Le dollar américain tente également une sortie par le haut ; avec un DXY au-dessus de 101, la prochaine zone surveillée se situe autour de 103.
Sur le marché des changes, l’USD/JPY a poursuivi sa hausse, soulignant la vigueur généralisée du dollar, même si le risque d’intervention des autorités japonaises reste présent. La mise à jour a été diffusée via un briefing vidéo et s’accompagnait d’une invitation à un webinaire en direct prévu le 23 juillet à 15h00 (CET), ainsi que d’une offre de 14 jours d’accès à l’analyse premium en vagues d’Elliott.
Marchés de l’énergie et stratégies sur actions
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de privilégier des positions longues sur les futures énergie et des options d’achat (calls), les tensions géopolitiques maintenant le Brent et le WTI sur une trajectoire haussière. Avec des cours du pétrole dépassant 85 dollars le baril dans un contexte de frictions croissantes entre Washington et Téhéran, l’inflation tirée par l’énergie devrait perdurer. Historiquement, des chocs similaires du côté de l’offre ont entraîné une prime de court terme de 10 % à 15 % sur les contrats de brut, ce qui fait des dérivés liés au pétrole une couverture attractive.
Nous estimons que le récent repli des principaux indices, comme le S&P 500, depuis des niveaux de résistance clés, ouvre une fenêtre favorable pour les options de vente (puts) et les positions vendeuses sur futures. Les configurations en vagues d’Elliott pointent vers une poursuite de la baisse à court terme, d’autant que la hausse des coûts énergétiques pèse sur les marges des entreprises. Les traders devraient viser des niveaux de support importants, en gardant à l’esprit que les corrections techniques précédentes dans des conditions macroéconomiques comparables ont vu les indices reculer de 3 % à 5 % sur quelques semaines.
Opportunités sur le marché des changes et gestion du risque
Sur le marché des devises, nous voyons un potentiel marqué dans l’achat d’options d’achat sur le dollar, alors que l’indice du dollar (DXY) vise la zone des 103 après avoir franchi le seuil de 101. Si l’USD/JPY conserve sa dynamique haussière, les traders doivent rester prudents face au risque d’interventions éventuelles du ministère japonais des Finances, qui ont historiquement provoqué des replis abrupts de 300 à 500 pips. Pour gérer cette volatilité, nous suggérons de recourir à des options « knock-out » ou à des stop-loss serrés sur les positions longues USD/JPY afin de protéger le capital.
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