Le WTI a prolongé son rebond mercredi, s’échangeant près de 86,20 $ après avoir touché un sommet intrajournalier à 87,83 $, son plus haut niveau depuis le 11 juin, alors que les tensions au Moyen-Orient perturbaient les flux de brut via le détroit d’Ormuz et la mer Rouge. L’armée américaine a mené une onzième nuit consécutive de frappes contre l’Iran, et Téhéran a riposté par des attaques visant Bahreïn, le Koweït et la Jordanie. Par ailleurs, trois pétroliers transportant du brut saoudien auraient fait demi-tour en mer Rouge à la suite de menaces des Houthis soutenus par l’Iran.
Sur le plan technique, le WTI a rebondi après avoir de nouveau testé plus tôt ce mois-ci la zone d’avant-guerre autour de 67 $, avant de repasser au-dessus de la MM200 jours vers 74 $ et de s’attaquer désormais à la MM100 jours proche de 88 $. Les indicateurs de momentum restent orientés à la hausse : le RSI (14) est monté à 66,61, s’approchant d’une zone de surachat, tandis que le MACD est demeuré positif, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal et un histogramme positif qui s’élargit. Les supports se situent à 80,00 $, puis sur la MM200 jours à 74 $, avec 67,00 $ en dessous ; les résistances se trouvent sur la MM100 jours autour de 88 $, puis dans une zone proche de 95,00 $.
Risque géopolitique et perturbation des chaînes d’approvisionnement
Nous observons une envolée des prix du pétrole alors que l’intensification des affrontements au Moyen-Orient menace des voies de navigation majeures comme le détroit d’Ormuz, par lequel transite environ 20 % de la consommation quotidienne mondiale de liquides pétroliers. Avec des pétroliers saoudiens modifiant leurs itinéraires en mer Rouge, les vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement poussent le WTI vers 86,20 $. Les traders de produits dérivés doivent se préparer à des pics de prix soudains, à mesure que les primes de risque géopolitique s’élargissent dans les semaines à venir.
Stratégies techniques et recommandations de trading
D’un point de vue technique, nous anticipons une hausse de la volatilité alors que le WTI teste la moyenne mobile simple (MM) à 100 jours, niveau clé à 88 $. Étant donné que l’indice de force relative se rapproche d’une zone de surachat à 66,61, l’achat d’options d’achat (calls) « nues » peut s’avérer coûteux en raison de la hausse de la volatilité implicite. Nous recommandons plutôt d’utiliser des spreads haussiers en calls (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse vers la résistance à 95 $ tout en maîtrisant le coût des primes.
Pour les traders sur contrats à terme, nous suggérons de n’établir des positions longues que si le WTI franchit nettement et se maintient au-dessus du seuil de 88 $. En cas de repli temporaire, le niveau psychologique de 80 $ et la moyenne mobile à 200 jours à 74 $ constitueront des zones clés pour acheter sur repli. Nous devons maintenir des ordres stop-loss serrés juste sous ces niveaux de support afin de protéger le capital contre une éventuelle annonce de désescalade soudaine.
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