L’or (XAU/USD) a légèrement progressé mardi, l’intérêt acheteur autour du seuil psychologique des 4 000 $ soutenant les cours alors même que les opérateurs surveillaient les risques au Moyen-Orient. Le métal s’échangeait près de 4 060 $, en hausse de 1,30% sur la séance, après que l’armée américaine a mené une dixième nuit consécutive de frappes contre l’Iran et que les Gardiens de la révolution iraniens ont visé des actifs militaires américains dans l’ensemble de la région. L’activité diplomatique s’est poursuivie : l’Associated Press a fait état mardi de discussions impliquant des responsables iraniens et des médiateurs au Pakistan, tandis que Reuters a indiqué que des médiateurs avaient proposé un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l’accord intérimaire du mois dernier.
Le dollar américain est resté soutenu en tant que valeur refuge, et le pétrole s’est maintenu près de son plus haut niveau en plus d’un mois ; l’indice du dollar (DXY) évoluait autour de 101,00, quasi inchangé. La hausse de l’or a toutefois été contenue par des prix de l’énergie élevés, alimentant les craintes inflationnistes et renforçant l’idée que la Réserve fédérale (Fed) pourrait maintenir une politique plus restrictive plus longtemps, voire relever ses taux — un contexte généralement favorable aux actifs offrant du rendement. D’un point de vue technique, le XAU/USD a testé la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours à 4 061 $, avec un RSI à 45 et un ADX proche de 39 ; les supports se situent à 4 000 $ et sur la bande inférieure de Bollinger à 3 948 $, puis à 3 800 $ en dessous, tandis que les résistances se trouvent à 4 174 $, 4 200 $ et 4 500 $.
Perspectives de trading sur l’or et stratégie
Nous conseillons aux traders sur dérivés d’adopter au cours des prochaines semaines une stratégie prudente, évoluant en range, sur l’or (XAU/USD), alors qu’il oscille autour du niveau clé de 4 060 $. Si les frictions géopolitiques au Moyen-Orient constituent un puissant plancher au seuil psychologique des 4 000 $, la hausse des prix du Brent — récemment monté jusqu’à 85 $ le baril — maintient les anticipations d’inflation à un niveau élevé. En conséquence, nous estimons que le potentiel haussier de l’or devrait rester plafonné tant que persisteront ces craintes inflationnistes alimentées par l’énergie.
Alors que la Réserve fédérale américaine maintient des taux d’intérêt restrictifs pour lutter contre une inflation tenace, détenir un actif sans rendement comme l’or demeure coûteux au regard des rendements de référence du Treasury à 10 ans, autour de 4,15%. Nous suggérons aux traders d’options de privilégier la vente de calls hors de la monnaie à proximité de la résistance des 4 200 $ afin de tirer parti de ce potentiel haussier limité. Dans le même temps, l’achat de puts de protection sous la bande inférieure de Bollinger à 3 948 $ peut protéger des positions longues contre une désescalade soudaine des tensions dans le Golfe.
Vigueur du dollar et déclencheurs techniques
L’indice du dollar (DXY) se maintient autour de 101,00, confirmant que le billet vert est actuellement l’actif refuge privilégié par rapport à l’or. Nous recommandons aux traders de suivre de près le DXY : toute remontée vers ses récents sommets à 104,50 déclencherait probablement un repli marqué du XAU/USD. Pour les traders de contrats à terme, vendre l’or sur des rebonds vers 4 170 $ en plaçant des stop-loss serrés juste au-dessus de 4 200 $ offre un ratio risque/rendement très favorable.
Techniquement, la moyenne mobile simple à 20 jours à 4 061 $ fait office de point pivot, tandis que le RSI quotidien à 45 confirme que l’élan acheteur demeure poussif. Compte tenu d’un ADX élevé de 39, signalant une tendance sous-jacente robuste malgré la consolidation actuelle, une cassure dans un sens comme dans l’autre pourrait être agressive. Nous recommandons d’attendre une clôture quotidienne sous 4 000 $ ou au-dessus de 4 174 $ avant de prendre des positions directionnelles à fort levier.
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