L’indice du dollar américain (DXY) s’est replié après le modeste rebond de vendredi, sans parvenir à prolonger sa reprise depuis un plus bas d’environ un mois autour de 100,35, et restant plafonné sous le retracement de Fibonacci de 23,6 % à 100,83. Il évoluait dans la zone 100,10–100,65, en baisse d’un peu plus de 0,05 % sur la séance. Les anticipations d’un relèvement immédiat des taux par la Réserve fédérale se sont atténuées après des chiffres d’inflation (CPI) et des prix à la production (PPI) américains plus faibles, même si l’attention renouvelée portée aux risques d’inflation liés à l’énergie, sur fond d’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran, a soutenu la probabilité d’au moins une hausse de taux de la Fed en 2026, limitant la pression baissière sur le dollar.
Sur le plan technique, l’indice a tenu plus tôt dans la semaine sous la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes, proche de 100,55, mais les indicateurs de momentum demeuraient partagés, avec un RSI autour de 44 et un MACD légèrement au-dessus de zéro. Une cassure nette sous cette moyenne mobile mettrait en jeu les supports de Fibonacci à 100,22 et 99,72, puis 99,23 et 98,52. À la hausse, un franchissement durable de 100,83 pourrait propulser le DXY au-delà de 101,00 en direction de 101,80, correspondant au sommet depuis le début de l’année inscrit le 24 juin.
Guidage de trading et stratégie pour un DXY en range
Nous conseillons aux intervenants sur produits dérivés d’adopter une approche prudente et « range » sur l’indice du dollar (DXY), alors que des signaux macroéconomiques contradictoires devraient se poursuivre dans les prochaines semaines. Si le récent reflux du CPI américain à 3,0 % réduit la probabilité d’une hausse immédiate des taux, la remontée des coûts de l’énergie alimentée par les tensions géopolitiques continue de soutenir le billet vert. Pour gérer cette incertitude, nous suggérons de recourir à des straddles d’options de court terme ou à des spreads verticaux afin de tirer parti de l’absence de tendance claire de l’indice.
Niveaux techniques clés et idées de trades actionnables
Nous surveillerons de près la moyenne mobile simple à 200 périodes sur le graphique quatre heures, située près de 100,55. Une rupture franche sous ce niveau pourrait déclencher un repli rapide vers la prochaine zone majeure de support à 100,22, puis potentiellement 99,72, niveau cohérent avec des zones historiques de demande. Pour les traders souhaitant exploiter cette accélération baissière, l’achat d’options de vente (puts) proches du cours (« near-the-money ») constituerait un moyen très efficace de capter le mouvement de baisse.
À l’inverse, il convient de respecter la résistance située au-dessus, au niveau du retracement de Fibonacci de 23,6 % à 100,83. Si le Brent franchit 85 dollars le baril et ravive les craintes inflationnistes, une sortie haussière au-dessus de 101,00 pourrait rapidement viser le plus haut de l’année à ce stade à 101,80. Dans ce scénario haussier, nous recommandons de basculer vers des bull call spreads afin de capter le potentiel de hausse tout en limitant strictement le risque de prime.
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