La livre sterling a effacé une partie de son avance de mercredi face au dollar américain, après des statistiques américaines plus solides et un retour de l’aversion au risque. Le GBP/USD cédait plus de 0,48% et évoluait autour de 1,3375 après avoir frôlé 1,3545, tandis que l’indice du dollar (US Dollar Index) progressait d’environ 0,23% à 100,72. Les ventes au détail américaines ont augmenté de 0,2% en rythme mensuel en juin, conformément aux prévisions ; hors carburant et automobiles, elles ont progressé de 0,4% après 0,5%. Les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la période close le 11 juillet sont tombées à 208 000 contre 216 000, pour un consensus à 217 000, et le Livre beige de la Fed indique que l’emploi a augmenté globalement, certains districts enregistrant des gains modestes à solides. Les prix de l’essence ont reflué à 4,18 dollars en juin contre 4,61 dollars en mai.
Les tensions géopolitiques ont ajouté un soutien supplémentaire au billet vert après des attaques américaines contre l’île de Qeshm et un pétrolier, suivies de frappes iraniennes sur des bases américaines au Koweït et en Jordanie. Les anticipations de taux se sont ajustées : Prime Terminal indique une probabilité de 73% de statu quo en juillet, tandis que la probabilité d’une hausse d’ici la réunion du 28 octobre est montée à près de 57%. Au Royaume-Uni, le PIB a progressé de 0,1% en mai après une baisse de -0,1% en avril ; le rythme sur trois mois glissants s’est accéléré à 0,7% contre 0,5% attendu et a égalé la lecture précédente. La spéculation selon laquelle Andy Burnham nommerait Shabana Mahmood au poste de ministre des Finances plutôt qu’Ed Miliband a réduit les inquiétudes sur la discipline budgétaire. Techniquement, le GBP/USD était mentionné près de 1,3484, au-dessus d’un cluster de moyennes mobiles simples (SMA) autour de 1,3385, avec des résistances à 1,3489 et 1,3495 ; le RSI s’établissait à 60.
Volatilité et stratégies de trading dans un contexte de risques géopolitiques accrus
Compte tenu de la chute soudaine du GBP/USD vers 1,3375 et de la montée des tensions géopolitiques, nous recommandons aux intervenants sur dérivés de se concentrer sur des stratégies de volatilité. L’achat de straddles ou de strangles de court terme sur la paire GBP/USD peut permettre de capter des gains lors de mouvements brusques à mesure que les conflits au Moyen-Orient s’intensifient. Les données récentes de marché montrent que les indices mondiaux de volatilité des devises remontent, signalant le retour de fortes variations imprévisibles sur le marché des changes.
Alors que les États-Unis et l’Iran échangent des frappes militaires, les marchés de l’énergie font face à des risques majeurs sur l’offre, susceptibles de pousser l’inflation à la hausse et de contraindre la Réserve fédérale à agir. Nous suggérons de couvrir les portefeuilles en se positionnant à l’achat sur les contrats à terme sur le Brent, qui ont historiquement bondi de 10% à 15% lors de précédentes perturbations du transport maritime au Moyen-Orient. Ce choc énergétique potentiel renforce déjà la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en octobre à près de 57%.
Résilience du marché du travail et niveaux techniques sur le GBP/USD
La baisse des inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis à 208 000 montre que le marché du travail américain reste remarquablement résilient malgré les craintes antérieures de refroidissement. Nous estimons que les traders devraient se positionner pour un dollar plus ferme en achetant des options d’achat (calls) sur l’indice du dollar (DXY) alors qu’il teste la zone des 100,72. À mesure que les anticipations de baisse de taux pour fin 2026 sont repoussées, la vente de contrats à terme sur Treasuries de court terme aidera également à tirer parti de la hausse des rendements.
Sur le plan technique, le GBP/USD gravite autour d’un support clé de moyennes mobiles à 1,3385, ce qui signifie qu’une cassure sous ce seuil pourrait déclencher une accélération baissière. Nous conseillons de mettre en place des bear put spreads afin de limiter le risque tout en se positionnant pour un possible repli vers 1,3200 si l’optimisme politique au Royaume-Uni s’estompe. Surveiller de près le Relative Strength Index (RSI) proche de 60 aidera à caler les points d’entrée avant que la paire ne se heurte à sa prochaine résistance majeure de ligne de tendance.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
