L’USD/CHF s’est échangé autour de 0,8060 durant les premières heures européennes mercredi, peinant à prolonger une modeste hausse intrajournalière et se maintenant juste au-dessus du plus bas de la semaine établi la veille. Le dollar américain a manqué de relais après que les opérateurs ont revu à la baisse la probabilité d’une hausse immédiate des taux de la Fed, à la suite de données d’inflation américaines plus faibles cette semaine. Malgré tout, les inquiétudes liées à une inflation portée par l’énergie ont maintenu la perspective d’un durcissement monétaire, tandis que l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran a apporté un soutien en tant que valeur refuge, contribuant à limiter les pressions baissières.
Sur le plan technique, la paire s’est maintenue au-dessus du seuil psychologique de 0,8000, ancienne zone de résistance désormais devenue support, et elle reste au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours située près de 0,7919. Cela soutient un biais légèrement haussier, même si les indicateurs sont partagés : le RSI se situe autour de 52, tandis que le MACD demeure sous zéro. En cas de repli, l’intérêt acheteur est attendu vers 0,8000, avec une demande plus ferme signalée au niveau de la SMA 200 jours. À la hausse, 0,8100 constitue l’obstacle immédiat ; un franchissement pourrait ouvrir la voie vers le milieu des 0,8100, au plus haut depuis juillet 2025, et prolonger le rebond depuis 0,7760, point bas de mai.
Attrait valeur refuge et niveaux de trading
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de suivre de près la paire USD/CHF, alors qu’elle consolide autour de la zone des 0,8060 en juillet. Le franc suisse conserve un fort attrait de valeur refuge, d’autant que le taux d’inflation annuel en Suisse demeure confortablement bas, à 1,3% à la mi-2026. Cette stabilité fait du plancher psychologique de 0,8000 un niveau particulièrement crucial pour structurer les prochains trades.
Stratégies sur dérivés et configuration technique
Nous recommandons de mettre en place des stratégies de range, telles que des iron condors, afin de capter la prime durant cette phase de consolidation. Comme la paire reste au-dessus de sa moyenne mobile simple à 200 jours à 0,7919, nous disposons d’un niveau de support clair, étayé statistiquement, pour vendre des options de vente (puts) hors de la monnaie. À la hausse, les options d’achat (calls) vendues devraient être positionnées juste au-dessus de la résistance immédiate à 0,8100.
Même si le récent ralentissement du CPI américain à 2,6% a réduit la probabilité de hausses immédiates des taux de la Réserve fédérale, les risques géopolitiques pourraient rapidement changer la donne. Les tensions persistantes entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que le Brent évoluant autour de 83 dollars le baril, maintiennent vivante la menace d’une inflation tirée par l’énergie. Pour se couvrir contre un afflux soudain d’achats de dollars en tant que valeur refuge, nous suggérons de détenir une petite position en options d’achat longues, comme une assurance à faible coût.
Les indicateurs techniques montrent un RSI neutre à constructif à 52, mais un MACD en territoire négatif nous avertit que toute progression devrait se faire sur un rythme lent. Nous conseillons donc de privilégier des options hebdomadaires à court terme plutôt que des contrats long terme, afin d’éviter de rester piégé dans des positions dont la valeur temps s’érode lentement. Cette flexibilité tactique permettra de réagir rapidement si la paire casse sous 0,7919 ou s’envole au-delà des sommets de juillet 2025.
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