Stratégie de trading EUR/USD : surveiller une résistance clé pour un breakout
L’EUR/USD s’est hissé jeudi vers le haut de sa fourchette mensuelle, proche de 1,1485, la paire s’échangeant à 1,1469 après un gain d’environ 0,85% sur les trois derniers jours. Le dollar américain a reculé après la publication du Producer Price Index (PPI) américain de juin, ressorti en contraction contre les attentes, renforçant le message désinflationniste du Consumer Price Index (CPI) plus faible la veille. Ce changement dans les données d’inflation a réduit les anticipations de marché d’une hausse de taux de la Réserve fédérale (Fed) à court terme, tandis qu’en Europe, des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) continuaient de plaider pour un durcissement de la politique monétaire, malgré une production industrielle de juin en contraction inattendue.
D’un point de vue technique, le Relative Strength Index (RSI) 14 périodes en données 4 heures évolue autour de 63 et le Moving Average Convergence Divergence (MACD) reste en territoire positif. Les résistances se concentrent entre 1,1485 et la zone de retracement de Fibonacci de 38,2% près de 1,1500 ; une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers les sommets des 16 et 17 juin autour de 1,1620. Les supports se situent au plus bas du 14 juillet à 1,1378, puis au point bas depuis le début de l’année à 1,1324, suivi du plus bas de fin mai 2025 à 1,1210.
Opportunité de breakout haussier sur fond de divergence de politique monétaire
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de surveiller de près le niveau 1,1485 sur l’EUR/USD en vue d’un potentiel breakout haussier dans les prochaines semaines. Si la paire franchit avec succès la zone de résistance à 1,1500, il conviendrait de se positionner pour un rallye vers 1,1620 via l’achat d’options d’achat (calls). Ce biais haussier est soutenu par une dynamique solide, le RSI 4 heures se situant actuellement autour d’un niveau sain de 63.
Notre scénario favorable s’appuie sur les dernières données d’inflation américaines, où le PPI a reculé contre toute attente, en parallèle d’un refroidissement des prix à la consommation. Historiquement, lorsque l’inflation de gros et l’inflation à la consommation aux États-Unis ralentissent plus vite que prévu, le Dollar Index a reculé en moyenne de 1,5% au cours du mois suivant, à mesure que s’estompent les anticipations de hausses de taux. Cette tendance à la désinflation a conduit les investisseurs à réduire leurs attentes de futurs relèvements de taux de la Fed, affaiblissant le billet vert.
De l’autre côté de l’Atlantique, les commentaires offensifs (hawkish) de responsables de la BCE maintiennent l’euro résilient malgré des statistiques de production industrielle faibles. L’inflation en zone euro est historiquement restée tenace dans ces phases économiques, ce qui donne à la BCE davantage de raisons de pousser vers des taux plus élevés. Cette divergence de politique monétaire entre la Fed et la BCE rend les options d’achat sur l’EUR/USD particulièrement attractives.
Risques baissiers : protection tactique sous les supports
En revanche, si la paire échoue à franchir le plafond des 1,1500, il conviendrait de se préparer à acheter des options de vente (puts) à court terme en visant le support à 1,1378. Un repli supplémentaire pourrait exposer le plus bas depuis le début de l’année à 1,1324, voire le plus bas de fin mai 2025 à 1,1210. Comme les indicateurs de momentum restent actuellement positifs, il convient de maintenir une protection baissière serrée et de privilégier avant tout le scénario de cassure haussière.
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