Les actions asiatiques ont progressé vendredi, des données américaines sur l’emploi plus faibles ayant conduit les marchés à revoir à la baisse leurs anticipations de resserrement de la Réserve fédérale, tandis que le reflux des prix du pétrole a soutenu l’appétit pour le risque. Au Japon, le Nikkei 225 a gagné 1 %, à proximité de 69 500 points. En Chine, l’indice de Shanghai a avancé de 0,45 % autour de 4 050 points, et à Hong Kong, le Hang Seng a grimpé de 1 % vers 23 280 points. En Corée du Sud, le KOSPI a mené la région, en hausse de plus de 5,8 % à environ 8 090 points.
Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’au moins une hausse de taux lors de la réunion de septembre est retombée à 53,2 %, contre près de 64 % mercredi. Ce réajustement fait suite aux chiffres de l’emploi américain (Nonfarm Payrolls), qui font état de 57 000 créations d’emplois en juin, contre 110 000 attendues, tandis que le chiffre de mai a été révisé en baisse à 129 000 contre 172 000 auparavant. Le pétrole est également resté sous pression, le WTI s’échangeant proche de ses niveaux d’avant la guerre au Moyen-Orient après qu’Oman a signalé des progrès dans des discussions indirectes entre les États-Unis et l’Iran ; à Séoul, Samsung Electronics et SK Hynix ont rebondi après avoir chuté de plus de 17 % sur les deux séances précédentes.
Virage du sentiment de marché et leadership sectoriel
Nous observons un net changement de sentiment de marché, alimenté par le rapport étonnamment faible sur l’emploi américain de juin 2026. La création de seulement 57 000 emplois a entraîné une réévaluation marquée des anticipations concernant la Réserve fédérale, rendant une hausse de taux en septembre moins probable. Cela rappelle des schémas historiques, comme les rallyes de 2023 lorsque les investisseurs ont commencé à anticiper la fin du cycle de hausse de la Fed.
L’envolée de 5,8 % du KOSPI, tirée par les géants technologiques, retient immédiatement l’attention. Étant donné qu’une société comme Samsung Electronics peut représenter plus de 20 % de l’ensemble de l’indice KOSPI, son rebond après une forte glissade suggère un appétit « risk-on » prononcé pour le compartiment technologique, malmené récemment. Nous pourrions envisager des positions haussières sur la tech sud-coréenne, éventuellement via des options d’achat (calls) sur le KOSPI 200 ou des ETF liés.
Impact des prix du pétrole et stratégies sur la volatilité
La baisse des prix du pétrole constitue un autre puissant vent arrière pour les marchés asiatiques, fortement dépendants des importations d’énergie. Avec un brut WTI retombant près de ses niveaux d’avant-conflit, la pression inflationniste s’allège et les marges des entreprises s’améliorent, notamment dans l’industrie manufacturière et les transports au Japon et en Corée du Sud. Selon l’Energy Information Administration, un niveau durablement plus bas des prix de l’énergie s’est historiquement accompagné d’une amélioration du moral des consommateurs et de la croissance économique.
Compte tenu du fort rebond des marchés, la volatilité implicite devrait reculer à mesure que l’incertitude immédiate sur la trajectoire de la Fed se dissipe. Cela plaide pour des stratégies consistant à vendre de la prime d’options, comme la vente de puts garantis en cash sur des indices tels que le Nikkei 225 et le Hang Seng, qui pourraient être favorables. Ces positions profiteraient à la fois de la tendance haussière des marchés et d’une possible érosion de la volatilité.
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