L’attention se porte sur les prochaines données américaines et sur les perspectives de la Réserve fédérale (la banque centrale des États‑Unis) avant la réunion du FOMC (comité de politique monétaire de la Fed) du 18 mars. Les apparitions des responsables sont limitées avant la période de silence (blackout : période où la Fed évite de s’exprimer publiquement) qui commence samedi. Les demandes initiales et continues d’allocations chômage (indicateurs du nombre de personnes qui demandent, puis continuent de recevoir, des aides) ont diminué, ce qui suggère un marché du travail solide. Cela affaiblit l’argument en faveur d’une baisse rapide des taux.

Anticipations De Baisse Des Taux Au Centre De L’attention

Les marchés des taux à court terme (marchés qui reflètent les attentes sur les taux directeurs à court horizon) anticipent environ 40 points de base de baisse en 2025 (point de base = 0,01 point de pourcentage). Ils n’anticipent aucun changement en mars ou en avril, et à peine 10 points de base de baisse d’ici juin. Une baisse de 25 points de base n’est pleinement intégrée (c’est‑à‑dire totalement reflétée dans les prix) qu’en septembre. Les attentes se sont affaiblies après des données plus solides et le conflit États‑Unis/Iran. Les derniers rapports ISM (enquêtes auprès des entreprises, utilisées pour mesurer l’activité et la confiance) montrent une amélioration du climat dans l’industrie et les services. Les chiffres suggèrent une reprise du rythme de l’activité économique américaine. Le texte indique qu’il a été produit avec l’aide d’un outil d’IA et relu par un éditeur. Il est attribué à l’équipe FXStreet Insights, qui rassemble des observations de marché et ajoute des analyses de contributeurs internes et externes.

Comparaison Historique Et Effets Sur Les Marchés

Nous avons observé une situation similaire début 2025, lorsque de bons chiffres économiques ont entraîné un fort ajustement des attentes de baisse des taux de la Fed (c’est‑à‑dire un changement rapide de ce que le marché anticipe). À l’époque, des données solides sur l’emploi et de bons chiffres ISM ont poussé le marché à prévoir la première baisse beaucoup plus tard dans l’année. Cette comparaison aide à comprendre la situation actuelle. L’attention reste sur les données à venir, et les chiffres récents appuient une Fed plus prudente. Le rapport sur l’emploi (jobs report : principale statistique mensuelle sur l’emploi) de février a montré une hausse de 275 000 emplois (payrolls : emplois créés hors secteur agricole), avec un taux de chômage bas à 3,7 %. De plus, le dernier CPI (indice des prix à la consommation, mesure de l’inflation) de janvier a montré une inflation sous‑jacente (core inflation : inflation hors éléments très variables comme l’énergie et l’alimentation) toujours élevée à 2,8 %, au‑dessus de l’objectif de la Fed. Les marchés avancent avec peu de visibilité avant la réunion FOMC du 17 mars, les responsables étant maintenant dans la période de silence d’avant réunion. Les marchés des taux à court terme, via l’outil CME FedWatch (outil qui estime les probabilités de décision de la Fed à partir des prix de marché), évaluent à plus de 95 % la probabilité que la Fed laisse les taux inchangés ce mois‑ci. Une baisse complète de 25 points de base n’est pleinement attendue qu’à la réunion de juillet, un retournement net par rapport à il y a deux mois. Cette incertitude suggère que des stratégies avec options (contrats donnant le droit d’acheter ou vendre à un prix fixé) sur des contrats à terme de taux (futures : contrats standardisés pour acheter/vendre plus tard) peuvent être utiles. Les traders peuvent envisager d’acheter des straddles ou des strangles (stratégies d’options visant à profiter d’un fort mouvement, quelle que soit la direction) sur les futures SOFR de juin (SOFR : taux de référence basé sur le marché au jour le jour). L’objectif est de profiter d’une hausse de la volatilité (amplitude des variations) autour des prochains chiffres d’inflation. Ces positions peuvent gagner si les données surprennent à la hausse ou à la baisse, ce qui force le marché à réviser le chemin des taux de la Fed. Avec des baisses de taux repoussées, l’avant de la courbe des taux (front end : maturités courtes des rendements) devrait rester élevé. Cela rend les stratégies de portage (carry trades : chercher un gain lié au niveau des taux), comme vendre des futures de taux à court terme tout en achetant des futures à plus longue échéance, à considérer. Le report du cycle de baisse soutient l’idée que les taux courts resteront plus élevés plus longtemps que prévu. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets