Les contrats à terme sur les indices américains étaient en hausse avant l’ouverture de New York : contrats à terme sur le Dow à environ +0,25 %, S&P 500 à environ +0,21 % et Nasdaq à environ +0,24 %. Les trois évoluaient au-dessus de repères de valeur importants et de pivots centraux (niveaux de prix utilisés comme points de décision), ce qui prépare un choix : soit le prix reste au-dessus des zones hautes (« upper gate », zones de résistance), soit il revient vers la zone de valeur (zone où le marché a passé le plus de temps et échangé le plus de volume).
Dow (YM) était à 48 505, avec TPO POC (point de contrôle basé sur le temps : prix le plus souvent visité) à 48 400 et VPOC (point de contrôle basé sur le volume : prix le plus échangé) à 48 420, et VAH/VAL (haut/bas de la zone de valeur) à 48 460/48 340. Niveaux clés : UG (upper gate, zone de résistance) 48 543–48 616, CP (pivot central) 48 426, LG (lower gate, zone de support) 48 262–48 160, UR (limite haute de la plage) 48 923, et LR (limite basse de la plage) 47 729.
S&P 500 (ES) était à 6 824, avec TPO POC (prix le plus souvent visité) 6 810 et VPOC (prix le plus échangé) 6 790, et VAH/VAL (haut/bas de la zone de valeur) 6 815/6 787. Niveaux clés : UG (zone de résistance) 6 788–6 803, CP (pivot central) 6 764, LG (zone de support) 6 745–6 733, UR (limite haute de la plage) 6 866,50, LR (limite basse de la plage) 6 683,50, plus 6 909,67–6 923,00 et 6 979,50 au-dessus de l’UR.
Nasdaq (NQ) était à 24 845, avec TPO POC (prix le plus souvent visité) 24 625 et VPOC (prix le plus échangé) 24 750, et VAH/VAL (haut/bas de la zone de valeur) 24 725/24 550. Niveaux clés : UG (zone de résistance) 24 839–24 879, CP (pivot central) 24 774, LG (zone de support) 24 681–24 625, UR (limite haute de la plage) 25 051, LR (limite basse de la plage) 24 384, plus 25 134–25 186 et 25 405 au-dessus de l’UR.
On voit les indices américains se maintenir au-dessus de pivots de support importants, ce qui suggère une possible hausse dans les prochaines semaines. La structure actuelle du marché doit décider si la tendance haussière continue.
Le S&P 500 est placé pour tester sa limite haute à 6 866,50. Une consolidation au-dessus de ce niveau (le marché y reste et s’y échange, au lieu de rechuter vite) signalerait une poursuite de la tendance haussière qui a porté l’indice d’environ 5 % depuis le début de l’année. Avec la volatilité du marché mesurée par le VIX (indice de la peur, basé sur les options du S&P 500) restant basse autour de 14, les conditions semblent favorables à une sortie par le haut.
De même, le Nasdaq 100 s’appuie sur son « upper gate » autour de 24 839. Un dépassement net au-dessus de cette zone confirmerait probablement un appétit plus fort pour le risque (« risk-on », préférence pour les actifs plus risqués comme les actions). Cela ouvre une voie vers l’objectif haut à 25 051.
Pour les traders de produits dérivés (instruments dont le prix dépend d’un autre actif, comme options et contrats à terme), cette configuration technique favorise des stratégies visant une hausse. Acheter des options d’achat (calls, droit d’acheter à un prix fixé) ou mettre en place des spreads haussiers (bull call spread : acheter un call et vendre un autre call plus haut pour réduire le coût) peut être adapté si les indices confirment une sortie au-dessus de leurs zones de résistance. Une volatilité faible rend ces positions moins chères.
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