L’analyse à court terme selon la théorie des vagues d’Elliott (une méthode qui découpe les mouvements de prix en « vagues ») indique que la hausse jusqu’à 7002,28 le 28 janvier 2026 a terminé la vague 1. Une vague corrective 2 (un repli temporaire contre la tendance) s’est ensuite achevée vers 6712 après le mouvement depuis le creux du 21 novembre 2025. Depuis le sommet de la vague 1, la vague ((w)) a chuté à 6780,13, puis la vague ((x)) est montée à 6993,48. La vague ((y)) a ensuite baissé à 6712,08, formant une correction en « double trois » (une correction composée de deux phases de correction séparées par un rebond intermédiaire).

Zone de support et alignement Fibonacci

Le creux à 6712,08 correspond à une extension de Fibonacci (un outil basé sur des proportions courantes pour estimer des zones possibles de fin de mouvement) de 100% à 161,8% de la vague ((w)), avec une zone mesurée donnée comme 6629–6768. Cette zone est considérée comme un support (une zone de prix où les acheteurs ont tendance à revenir) dans l’analyse. Après le repli, l’indice est reparti à la hausse en vague 3. Un dépassement de 7002,28 est nécessaire pour confirmer que la correction plus large est terminée, sinon une correction plus étendue peut encore être en cours. L’analyse précise que le cycle depuis le creux d’avril 2025 est avancé et peut se terminer à tout moment. À court terme, la perspective reste positive tant que le niveau pivot (un niveau clé qui sert de repère) 6712,08 tient. D’après l’action récente des prix (la façon dont le prix évolue), le S&P 500 a probablement terminé sa vague corrective à 6712. Ce niveau a servi de support important, et le marché pourrait maintenant démarrer une troisième vague de hausse. Cela implique un passage d’une approche prudente à une posture légèrement haussière dans les prochaines semaines.

Mise en place des trades et contrôle du risque

Pour profiter de cette hausse attendue, on peut envisager d’acheter des options d’achat proches du prix actuel (des « calls », un contrat qui donne le droit d’acheter à un prix fixé) ou de mettre en place des spreads haussiers sur calls (une stratégie avec deux options pour limiter le coût et le risque). Le premier objectif est un retour vers, puis au-dessus, du sommet du 28 janvier à 7002,28. Cette approche permet de participer à la hausse tout en fixant clairement le risque maximal, ce qui est important vu le stade avancé du marché. Cette lecture technique est appuyée par des données économiques récentes qui ont réduit les craintes. Le rapport sur l’emploi de février a montré une hausse solide, mais sans forte pression sur les prix, de 195 000 emplois. De plus, le dernier CPI (indice des prix à la consommation, une mesure de l’inflation) est ressorti à 2,8%, poursuivant la tendance à la baisse de l’inflation et laissant à la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis) la possibilité d’attendre. Côté attentes de marché, les contrats à terme (produits qui reflètent les anticipations sur les taux) indiquent plus de 90% de chances que la Fed laisse les taux inchangés lors de la réunion de ce mois-ci. Cette stabilité suit une saison de résultats du T4 2025 meilleure que prévu, où plus de 75% des entreprises ont dépassé leurs prévisions de bénéfices. Ces éléments soutiennent la hausse attendue. Une gestion stricte du risque est indispensable, et le niveau clé pour le scénario haussier est le pivot à 6712,08. Une cassure nette sous ce niveau invaliderait le scénario de hausse immédiat et suggérerait une correction plus profonde. Dans ce cas, il faudrait fermer rapidement les positions haussières et on pourrait ouvrir des positions via des options de vente (des « puts », un contrat qui donne le droit de vendre à un prix fixé) pour se protéger contre une nouvelle baisse. La confirmation principale d’une hausse plus forte et plus durable sera une cassure nette au-dessus du sommet 7002,28. On peut utiliser ce niveau comme déclencheur pour renforcer des positions longues sur produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif, comme les options). Tant que cette cassure n’a pas eu lieu, les positions doivent rester tactiques et de taille adaptée.

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