Forte hausse de l’industrie manufacturière en Chine
Les données de février surprennent fortement et dépassent largement les attentes. Un niveau de 62,1 signale une accélération très rapide, pas une simple hausse modérée. Cela oblige à revoir l’évolution probable de l’économie chinoise pour les prochains mois. Il faut envisager des positions acheteuses sur les matières premières industrielles (métaux et ressources utilisées par l’industrie). Ce PMI suggère une forte demande de matières premières. Des données récentes le confirment: les stocks de minerai de fer dans les ports chinois baissent depuis cinq semaines de suite. Regardez les options d’achat (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé) sur les contrats à terme (accords pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) du cuivre, ainsi que les grands groupes miniers comme BHP, car leurs profits dépendent directement de cette hausse industrielle inattendue. Ces données devraient soutenir les actions chinoises, qui ont moins bien performé au second semestre 2025. Nous visons des stratégies haussières (parier sur une hausse) sur les indices Hang Seng et CSI 300 via des contrats à terme ou des options. Des ETF (fonds cotés, un panier d’actions qui se négocie en Bourse) comme FXI et MCHI permettent de profiter plus directement de ce regain de confiance sur le marché chinois. Le dollar australien devient un point central pour les traders de devises, car il sert souvent d’indicateur indirect de la santé industrielle chinoise. Nous anticipons que la paire AUD/USD (taux de change dollar australien contre dollar américain), qui peinait à rester au niveau de 0,6500 fin l’an dernier, dépasse une zone de prix importante. Envisagez des positions acheteuses sur des contrats à terme ou des options d’achat sur le dollar australien. L’ampleur de la surprise peut faire grimper la volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, intégrée dans le prix des options) sur les actifs liés. Nous voyons une opportunité d’acheter des options d’achat à court terme (qui expirent bientôt) sur de grandes actions chinoises pendant que le marché assimile l’information. Cette hausse rapide de la volatilité rend ces options plus chères, mais la dynamique haussière peut compenser ce coût.Conséquences sur le transport maritime mondial
Les effets indirects sur la logistique mondiale doivent être intégrés. Une hausse de la production manufacturière se traduit directement par plus de volumes expédiés, dans un secteur où les tarifs de transport maritime avaient baissé fin 2025. Nous pensons que les actions du transport maritime mondial et les contrats à terme sur le fret (prix du transport) pourraient fortement monter dans les prochaines semaines.
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