Contexte : vague « flat irrégulière »
Des exemples de 2011, 2018 et 2020 montrent des 4e vagues en « flat irrégulière » (une correction « à plat » mais atypique, où la vague B peut dépasser l’ancien sommet) où les vagues B peuvent aller trop haut, après un objectif manqué sur la troisième vague précédente, avant un possible retournement. Le niveau 7120 correspond à une extension de 138,2% de la vague 1 (du point bas de 2020 au point haut de 2021) mesurée depuis le point bas de 2022 (W-2). Ce niveau avait été manqué en janvier d’environ 120 points (7002 contre 7120). Le point bas de mars est présenté comme une 4e vague, avec une 5e vague maintenant en cours, marquée « alt: 4, alt: 5 » (un scénario alternatif de comptage des vagues). Le texte décrit aussi la 5e vague comme une vague terminale (un dernier mouvement de hausse souvent « épuisant », pouvant précéder un retournement). Aujourd’hui, le 17 avril 2026, on observe une configuration similaire, avec l’indice qui inscrit de nouveaux sommets près de 7550 malgré des signaux économiques préoccupants. Par exemple, l’indice de volatilité du CBOE (VIX, souvent appelé « indicateur de peur », qui mesure la volatilité attendue via les options) est tombé à 14, ce qui suggère un excès de confiance des investisseurs. Cela se produit alors que le dernier rapport CPI (indice des prix à la consommation, une mesure de l’inflation) montre que l’inflation sous-jacente (inflation hors éléments très volatils comme l’énergie et l’alimentation) reste élevée à 3,1%, ce qui suggère que la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis) a peu de marge pour baisser les taux d’intérêt. Cet écart entre calme du marché et inflation persistante crée un contexte propice à un retournement, comme l’an dernier. La forte hausse pourrait être une dernière poussée, souvent appelée vague terminale, avant un changement de sentiment. Les traders devraient donc envisager des stratégies qui protègent contre une baisse possible dans les prochaines semaines.Stratégies avec options face au risque de baisse
Une approche consiste à utiliser des options de vente (« puts », des contrats qui prennent de la valeur si le marché baisse) pour couvrir des positions acheteuses ou miser sur un recul. Acheter des puts hors de la monnaie (un prix d’exercice plus bas que le niveau actuel, donc moins chers mais nécessitant une baisse) comme les puts de mai 7400 offre un risque limité pour profiter d’une baisse. Le VIX faible rend ces options relativement moins coûteuses que lors de périodes de stress. Autre possibilité : pour ceux qui pensent que le marché peut plutôt plafonner que chuter fortement, vendre des spreads de crédit sur calls (vendre un call et acheter un call plus haut pour limiter le risque ; on encaisse une prime si le marché ne monte pas trop) est une stratégie valable. Un trader pourrait vendre le call de mai 7600 et acheter le call de mai 7650, en encaissant une prime, en pariant que le S&P 500 ne dépassera pas nettement 7600 avant l’échéance. Cette stratégie profite d’un marché stable ou en baisse. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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