Les États-Unis interdisent à Israël de bombarder le Liban
Trump a aussi écrit qu’Israël ne bombarderait plus le Liban et que les États-Unis l’en empêchaient. Il a ajouté : « Ça suffit ! » Les marchés financiers ont été portés par des achats d’actifs plus risqués vendredi. Au moment de la publication, le Dow Jones Industrial Average (indice boursier des grandes entreprises américaines) était en hausse de 1,5 %, tandis que le Nasdaq Composite (indice boursier dominé par les entreprises technologiques) et le S&P 500 (indice boursier regroupant 500 grandes entreprises américaines) gagnaient chacun 1 %. Cette déclaration est vue comme une forte baisse des tensions au Moyen-Orient, ce qui pourrait retirer une partie du « surcoût de risque » (hausse de prix liée à la peur d’un choc) dans les marchés. Nous cherchons à nous positionner pour une baisse de la volatilité attendue (ampleur des variations de prix) dans les prochaines semaines. L’indice VIX (indice de la peur, qui mesure la volatilité attendue du S&P 500), monté au-dessus de 21 lors de l’échange Iran-Israël en avril 2024, est au centre de cette stratégie. Le surcoût de risque dans le pétrole brut devrait baisser vite si cela se confirme, car la menace immédiate sur l’approvisionnement via le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le transport du pétrole) recule. Nous voyons une opportunité d’acheter des options de vente (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé, utilisés pour profiter d’une baisse) sur les contrats à terme du Brent (pétrole de référence, vendu via des contrats futurs), qui se négocient près de 95 $ le baril à cause des craintes de guerre. En analysant le marché l’an dernier, en 2025, nous avons souvent vu des réactions fortes aux titres sur le Moyen-Orient, ce qui rend probable un retour rapide en arrière.Se positionner pour plus de prise de risque et moins de volatilité
La réaction positive du marché suggère qu’un mouvement vers plus de prise de risque s’installe et pourrait continuer. Nous envisageons d’acheter des options d’achat à court terme (contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur le S&P 500 (SPX, code de l’indice/du contrat lié à l’indice) et sur des ETF de transport (fonds cotés en Bourse qui répliquent un panier d’actions du secteur du transport), qui profitent directement d’un pétrole moins cher. Cela est d’autant plus intéressant que des sondages récents sur le sentiment des investisseurs de la semaine dernière montraient un biais négatif : l’écart bull-bear (différence entre optimistes et pessimistes) était à -5 %, ce qui laisse de la place à une hausse. À l’inverse, nous anticipons une faiblesse des secteurs qui profitent des conflits, notamment la défense, et des valeurs refuge comme l’or (actifs recherchés quand la peur augmente). Nous regardons l’achat d’options de vente sur des ETF de l’aéronautique et de la défense, qui ont déjà monté d’environ 15 % cette année avec la hausse des tensions. Nous nous souvenons que ces mêmes valeurs de défense avaient progressé fin 2025, et un retournement paraît logique alors que l’or recule après avoir récemment testé le niveau de 2 500 $ l’once (oz, unité de mesure des métaux précieux). Créez votre compte VT Markets en temps réel et commencez à trader maintenant.
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